MLCC缺货潮2018年年底缓解 NPO紧俏不在供应缓解其中

据报道，MLCC缺货潮正在从大尺寸向小尺寸渗透，小型化将缺货新主力。这轮缺货潮何时有望缓解，李竞表示，将会进行集体扩产，大宗类普通的电容，2018年年底将开始缓解。但是涨到芯片价的NPO不在此列。

“正常情况下，电子元器件会每年降价5-10%，MLCC涨价周期为每3-5年一次。”然而，今年以来，电子元器件普遍缺货纷纷涨价，MLCC涨价已经由3-5年正常涨一次，变成1年涨3-5次。

MLCC （MulTI-layer Ceramic Capacitors）即片式多层即陶瓷电容器，不仅在消费类电子设备中应用极多，而且在安防、工业、汽车电子以及物联网等领域中应用级广。今年以来，村田、太阳诱电等日系原厂，国巨、华新科等中国台湾厂商以及宇阳科技、风华高科等原厂的MLCC产品普遍供求失衡，价格大涨，且下游手机等终端厂商还很难拿到货。

“MLCC缺货现状还将持续下去，预计到2018年年底缺货潮将基本缓解。”深圳市宇阳科技发展有限公司副总经理、营销中心总经理李竞在接受集微网专访时表示，今年以来，大宗类电容普遍涨价，MLCC价格更是大涨，其中部分型号的单颗MLCC价格已经从几毛钱涨到3.5元，涨幅远超预期，现在这颗MLCC的价格已经涨到芯片的价格了。从表象上看，MLCC涨价是由供求端不平衡所导致的，其实更深层次的原因是由产业发展的阶段性因素所引起的。

MLCC缺货从大尺寸向小尺寸渗透，小型化将缺货新主力

今年以来，MLCC原厂多次进行调价，整体涨幅在5-30%。“这轮MLCC涨价的原因主要从两个维度来看，缺货的MLCC产品已经从大尺寸渗透到小尺寸。”李竞表示，从不同的维度来讲，在MLCC的产品尺寸上，现在最缺的是大尺寸MLCC产品，尺寸越大越容易缺，这是因为我们做产品是从大做到小。这轮缺货中，最明显的就是大尺寸缺的更严重，当然现在小尺寸MLCC也开始缺货，但大尺寸是最开始的，也是缺货最紧张的。

“从规格上讲，在电容容量上，之前市场上用到的是最大规格，按照习惯，也是最容易为了做大市场份额而去做低价格，那么这部分MLCC也是最缺的，价格也被打低了。”李竞称，现在大容量的MLCC特别缺，以前因为没有多大利润，原厂一般不愿意扩产，但用量却非常大，不管是电脑、手机等电子设备都是需要用到大量的MLCC，也是最没利润的，所以非常缺。

这也就是说，MLCC开始由大尺寸缺货已经蔓延到小型化的MLCC，整个大宗类电容都普遍缺货，小型化MLCC将成当前和2018年缺货新主力。小型化MLCC主要应用在移动终端市场，目前全球小型化MLCC厂商前三为村田、三星电机、宇阳。

（注：G代表国巨、W代表华新科、E代表宇阳、M代表村田、S代表三星电机，可以看出，在微型电容中，宇阳今年仅次于行业巨头村田，全球排名第二。）

“在小型化MLCC市场，村田为行业龙头，三星电机和宇阳一直第二或三名来回波动。”李竞表示，目前村田小型化MLCC产能约为20（Billion/月），三星电机产能在10-12（Billion/月），而宇阳今年在小型化MLCC市场超越了三星电机，产能为14（Billion/月）。

如今一款中阶智能手机需要700颗小尺寸MLCC，iPhone8需要1000颗以上。目前，宇阳小型化MLCC市场主打0201、01005小尺寸MLCC，并已经打入华为、小米、闻泰、华勤、富士康等国内一线手机供应链，手机市场占宇阳总体业务6成以上，预计宇阳今年营收大概比去年增长40%左右，甚至更多。

集体扩产，MLCC缺货潮2018年年底缓解

MLCC缺货涨价让原厂赚的盆满钵满，一方面原厂正加速扩产投建新产线，补充产能；另一方面瞄准MLCC缺货中涨幅最大NPO，那么这轮缺货潮何时有望缓解？

李竞表示，今年电容缺货的情况是连普通电容都开始缺，在这波缺货潮中，普通电容的缺货缓解就目前来看，基本需要一年的时间缓解供应。这也就是说，大宗类普通的电容，2018年年底将开始缓解。

而基于这样的判断主要因为，现在电容都在涨价，价格利润大幅提升，对于原厂和资本方而言，都愿意追加资本新增产线，电容行业从投入到扩产大概就是一年的时间就起来了，所以理论上2018年年底将会缓解。

目前MLCC厂宣布了扩产计划，包括村田、太阳诱电、国巨、宇阳、风华高科等等。其中，村田将投资100 亿日圆（约6亿元人民币）兴建新的MLCC 产线，厂房预计将设置在日本冈山县濑户内市，预计2018 年第4 季完成，以因应目前市场对MLCC 的需求；国巨也已宣布对MLCC进行10%-15%的扩产，预计将在明年上半年正式量产。

据李竞介绍，宇阳当然也有扩产的计划，我们扩产主要是专注于微型的0201和以下的尺寸型号，这类扩产公司每年就有30%以上的计划，而在缺货持续蔓延的行情下，今年扩产至少在30%以上，同时由于今年的情况比较特殊，宇阳内部也正在敲定第二轮、第三轮的扩产计划。

NPO紧俏不在供应缓解之列，宇阳已送样

不过，这种扩产缓解目前还只是限于大宗类电容，而在今年MLCC涨幅最大的NPO这颗料短时间还难以快速缓解。NPO单颗物料成本价格从今年年初2毛钱到今年第三季度已经涨到2.5元，到今年年底成本价格已经涨到3.5元，涨幅远超预期，现在这颗MLCC的价格已经涨到芯片的价格了。

李竞笑称，MLCC卖成芯片的钱，我们原厂当然也很开心。不过，NPO等特殊MLCC在扩产中有很大不确定的因素，因为首先在技术上有瓶颈，目前几家原厂能扩产，要不要多扩，还要依托于终端市场应用会不会爆发式增长，其中有方方面面的因素。

事实上，NPO这颗料价格暴涨，缺货很严重，是由于苹果今年发布iPhone X等新机标配无线充电引起的。李竞表示，NPO这颗料与其他MLCC不同，本身MLCC这么多年市场是存在的，慢慢走到今年爆发的态势，但NPO这颗料的缺货涨价主要是因为无线充电的爆发。

首先，整体来看，由于无线充电在苹果的带动下，下半年终端市场开始爆发式增长，这不像MLCC在其他电子设备中的应用，这几年的应用需求一直存在一定的基数，但无线充点一下子市场暴涨，iPhone X等新机标配无线充电概念是最关键的背景。

其次，回到NPO这颗料上，无线充电不止用到NPO这颗料，也会用到很多普通电容，但NPO这颗料是技术水平是当前最高的，这颗料本身能做的就是只有村田、太阳诱电和TDK等日系的原厂能做，其他原厂商技术和量产还存在距离，这就导致整个市场供需很不平衡。

更重要的是，NPO这颗料基本没有替代料，从材料特性来讲的话，NPO这颗料有超高的极限容值，在技术上代表很高的行业水准，所以不存在替代料。

不过，NPO这颗料宇阳已经打样了，马上就批量生产了。李竞表示，NPO这颗料我们也很重视，2018年上半年将会向市场批量提供NPO，这在国内市场上宇阳将是首家量产NPO。

坦白讲，在此之前，宇阳并没有NPO这类的终端客户，自今年下半年以来，NPO这颗料在无线充电的带动下，缺货涨价屡屡创新高，其主要量产原厂就是村田，村田除了无线充电应用外，在偏工业市场中也有NPO这颗料的需求，所以在技术和客户群都具备的情况下，村田是一直在做这颗料，但在今年无线充电爆发的行情中，完全供不应求。

而对宇阳不一样，宇阳虽然已经成为国内小型化MLCC市场的龙头，但以前并没有这类客户，也没有这类的应用需求，对于宇阳而言是完全新的需求，但是好在宇阳有技术储备，从投料、工艺微调、出样，很快就能实现，目前宇阳的NPO已经给客户送样了。

李竞表示，宇阳主要是做微型和射频电容，在NPO这个体系中，也是我们发展的重点，因为在微型化的比重中有超过50%都是做NPO材质的，所以我们比较专攻微型和射频两个领域，回过头来，宇阳的技术储备是可以让我们在三个月之内做出NPO成品，通过验证就给可以送样验证，无线充电市场也将成为宇阳重点关注的领域。