下半年部分器件看涨

上半年，宏观经济的不乐观造成了电子产品消费力量弱于预期。一季度，电脑及电视市场需求疲软，手机市场情况相对乐观一点，但并无超预期表现。二季度是行业淡季，目前来说需求一直不尽人意。总的来说当前大体形势可谓喜忧参半：1，政策仍然有利于行业发展，今年上半年，我国陆续出台了数项政策，继续支持新兴产业（包括信息技术产业）发展；2，一季度电子元器件板块收入、利润增长平平，低于预期，由于当前行业景气不够明朗，行业全年业绩增速低于市场一致预期是大概率事件；3，下半年通胀预期有望回落，行业盈利环境有望改善，但是我们预计工资上涨仍将持续，且由于工资上涨往往不可逆，对企业盈利能力的影响暂时难以克服。

下半年通用模拟器件价格可能走高

模拟电路在当今的电子产品中执行关键任务，比较突出的是，在几乎所有电子产品中承担电源管理功能，如媒体平板、手机、高清电视。因此，这些器件出货量巨大，虽然日本地震对模拟IC价格的影响开始减弱，但是对这些器件的供应与成本仍然还存在着一定影响，德州仪器和瑞萨还没有全面恢复至震前的生产水平，随着第三季度旺季的来临，预计模拟器件价格将在第三季度保持上涨趋势。

高分子电池管理芯片可能涨价

过去高分子电池产品仅限于苹果为主要应用端，随着平板电脑等产品的热络发展，也开始走入一般品牌之中，又因为高分子电池的零组件比重里头，电池管理芯片几乎占了七成以上，因此随着平板电脑以及超薄型笔记本电脑的不断推出，高分子电池不论是在单位价格还是市场市场供需，两方面都有较为明显的增长空间。

下半年NAND闪存价格大体恐将走跌

5月份后多数的NANDFlash应用产品都已进入传统的淡季，故目前多数下游客户的采购需求已转趋疲弱，且先前因担忧日本大地震可能带来的供给吃紧的预期心理下，多数下游客户的库存水位都已经先行垫高。虽然日本地震过后可能会带来IC上游原物料供给偏紧的影响，但随着灾区多数IC原物料供货商已陆续逐步复工，据了解近期主要NAND Flash业者均反映对其2Q的生产计划影响甚微。受到某些先驱厂商的竞争策略影响，某些后进厂商2011年平板电脑出货量可能会不如原先的预期。

功率MOSFET管继续保持增长，但幅度将会放缓

去年功率MOSFET在中国市场强劲增长，可能主要归功于中国政府的推动。为了鼓励投资和刺激经济，中国政府推出了一系列政策。这些政府行动使一些应用功率MOSFET的产业受益，包括汽车、通信、消费、绿色能源与工业。就目前来说，数据处理应用将继续在中国功率MOSFET市场占据主要地位，笔记本电脑和台式PC仍然会是主要增长点，其次是消费电子家用电器等。总的来说，功率MOSFET增长速度不会像去年那么快，一方面，作为功率MOSFET主要增长动力的笔记本和台式PC出货量增速减弱已成不争的事实；另一方面，中国政府在投资方面变得更加谨慎，并开始紧缩政策以抑制通胀。另一方面，日本3月地震的影响虽然逐渐减弱，但对未来几个月的晶圆与原材料供应多少仍然会有一些影响。