2Q全球行动式内存营收逆势成长，韩再现亮丽
导言：近日消息，全球市场研究机构TrendForce旗下研究部门DRAMeXchange调查显示，第二季行动式内存需求大幅成长，尽管较之第一季其合约价跌落10%，但整体营收仍逆势成长12.4%左右。DRAMeXchange分析，这一增长主要得益于全球智能型手机出货畅旺和平板计算机的兴起，如DRAM厂积极转进行动式内存产出外，中低阶智能型手机出货大幅攀升。
第二季行动式内存营收，三星半导体市占逼近全球60%，仍稳居龙头之位，韩系厂商占全球行动式内存营收的77.5%，较第一季仅小幅减少1.1%。第三名的日商尔必达市占则是小幅下滑0.8%来到13.9%，美商美光科技则受惠于中低阶智能型手机的成长，市占小幅成长至6.7%，位居第四。台系DRAM厂亦在行动内存市场中试图抢占一席之地，除了华邦电子之外，南科亦在本季营收当中初次崭露头角，目前比重虽然不高，但也为整个行动式内存的市场带来不同的氛围。值得注意的是由于下半年受到景气不确定因素的影响，各家内存制造商在下半年生产与开发的计划也逐渐转趋于保守，谨慎应对自2009年以来最严峻的景气寒冬。
三星半导体市占率逼近六成 韩系厂商表现亮丽
三星半导体第二季在行动式内存的市占率为59.6%，与前季比例略同，受惠于三星逐步调升行动式内存的出货比重下，整体营收仍较第一季提升约12.2%。从市场面来分析，由于第二季智能型手机出货回温，且在三星电子全球出货第一的Galaxy家族加持下，为本身庞大的行动式内存产能开拓出重要出海口。目前三星的行动式内存产品除了LPDDR1外，其余产品线制程皆悉数微缩至35nm制程，并提升生产良率以获取利润，善用多样化的产品组合创造出傲视群伦的获利能力，本季依然稳居行动式内存的龙头厂商。
SK海力士行动内存产品线营收总额相较于上季微幅增加6.4%，来到了3.5亿美元，占本身内存营收约20.5%。行动式内存营收市占率为17.9%，较前季下降1%，但仍然带动本季整体营业利益为连续数季亏损以来首次转亏为盈，获利能力显著提升。行动式内存每季平均销售单价(Average Selling Price, ASP)降幅均超过10%，因此成本结构的考验相当严酷。SK海力士半导体38nm良率提升所带来的成本利润以及中低阶智能型手机需求大幅增长，进而带动多芯片封装的行动式内存出货成长，为其获利能力贡献良多，两家韩系厂商在整体行动式内存市场的合并市占率依然超过七成。
新美光整合 中高低阶智能手机通吃
本季尔必达在行动式内存的市占率为13.9%，整体营收较前季成长6.4%，于全球行动式内存市场排名第三。在行动式内存上拥有先进技术的尔必达，当财务危机尘埃落定后重新出发，与美光的合作已成确定态势，也重获客户群支持的订单，其中苹果率先将iPhone行动式内存对尔必达采购额度的比重提高至近50%，对其营收带来不小帮助。以往缺乏闪存产品组合的尔必达，未来与美光科技合作后势必在产品在线将推出多芯片整合的MCP(Multi Chip Package)产品，触及以往未能开发的市场。
美光科技在行动式内存的产品线本来就较多元化且具弹性，尤其在低容量多芯片封装的产品更是广泛被应用于中低阶智能型手机上。第二季受惠于整体中低阶智能型手机需求成长迅速，营业额相较第一季成长50%，提升至1.3亿美元，市占率也由上一季的5%提升到本季的6.7%。同时，美光30nm的LPDDR2的产品已经于第二季发表，目前正处于客户验证阶段，后续在高容量产品上也可望提升营业额。
从芯片开发商的角度观察，芯片厂龙头联发科在中低阶智能型手机芯片规划的内存规格仍以多芯片封装为主，待明年高阶四核心芯片开发上市，必将降低高阶智能型手机的开发门坎。美光与尔必达合作后，若将其闪存产品线与尔必达高容量的行动式内存作进一步规划，更容易抢进高阶智能型手机市场，通吃快速成长的高中低阶智能手机市场，扩展行动式内存的市占率。目前最紧要的课题应是总产能调整与产品线重新规划，审慎面对下半年内存供过于求的市场环境。初步估算，若整合现阶段美日台三地内存产能，其总投片量已可超过每月30万片，位居全球第二，极有可能改变未来行动式内存营收市占率版图。
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台系厂商应重建获利模式 布局内存产品供应链
南亚科技在行动式内存的开发上，接受美光科技的技术授权，积极开发LPDDR2在30nm制程的高端产品。本季行动式内存首次贡献营收，虽然目前比重仅占其总营收的2%，然而台系厂商切入行动式内存的供应链象征意义重大。华邦电子行动式内存的营收较前季成长1.5%，主流制程65nm锁定功能型手机(Feature Phone)的市场，下半年积极开发46nm的LPDDR1 (512Mb)。从本季财报观察，华邦电子营收逐季提高且毛利稳健增长，集中资源在优化制程，经营可获利的市场，逐步提升整体获利能力与营运体质。
然而，台系厂商缺乏完整的内存产品供应链(如闪存NAND Flash)，技术上仍须仰赖国际大厂的授权，因此在成本结构相较国际厂商相对垫高，若无法继续开发出组合多样化的产品，较难在主流产品上与之争锋，在市场区隔的定位上必须简单明确，否则很容易步入恶性循环的陷阱。
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