电子元器件厂商订单初见复苏
机遇与挑战:
- 进入3月以来,越来越多的元器件厂商订单恢复的信息
- 国内需求是推动订单增长的重要因素
- 渠道库存降到安全线后,因回补库存增加了订单需求
- 从往年来看,3月份景气情况通常好于1、2月份
- 来自国内的订单状况要好于出口订单
- 特别是与3G、政府刺激投资、消费有关的订单情况较好
- 一些以出口为主的企业,其近期出口比重已由原来70%降至目前50%附近
开工率恢复的原因有以下几个方面:
第一,国内需求是推动订单增长的重要因素。从新增订单的来源看,来自国内的订单状况要好于出口订单,特别是与3G、政府刺激投资、消费有关的订单情况较好。一些以出口为主的企业,包括长电科技、生益科技等,其近期出口比重已由原来70%降至目前50%附近,显示企业主动调整市场结构已初见成效。
第二,渠道库存降到安全线后,因回补库存增加了订单需求。
第三,从往年来看,3月份景气情况通常好于1、2月份。
我们判断,在目前外部需求尚存较大不确定性的背景下,行业大范围提价几率较低。不过,投资者需要注意的是,即使3月份订单大幅好转,相关公司一季度业绩仍存在大幅下行甚至亏损的可能。唯有少数公司一季度业绩增长可能性较大,虽然相关公司2009年业绩弹性较大,但业绩高度还要取决于产业链整体恢复情况。 关键字:电子元器件  本文链接:http://www.cntronics.com/public/art/artinfo/id/80001699