我国上半年电子元器件行业业绩乐观
机遇与挑战：
- 2010年上半年电子元器件厂业绩乐观
- 布局围绕五大主线
由于金融风暴期间产能扩充计划过于保守,2009年下半年起电子元器件厂商产能利用率均大幅回升,2010年第一季由全球需求持续回升加上缺工的心理面影响,电子元器件厂商多面临客户抢产能的良好情势,成本压力均能有效转嫁,根据目前订单情势。
中国电子元器件行业整体竞争力弱于日本、韩国、台湾,目前整体估值有过热嫌疑,个股挑选应汰弱则强,回避竞争力薄弱个股。
2010年上半年电子元器件厂业绩可乐观看待。就已公告或预告第一季财报的元器件公司来看,半导体、被动组件、LED等次产业业绩复苏力道强劲,个股部份呈现强者恒强的态势,法拉电子、顺络电子、长电科技、通富微电、士兰微、水晶光电、歌尔声学等公司均缴出亮丽成绩单。
留意估值风险,布局方向可围绕五大主线。
1. 价值低估个股:如生益科技、广州国光。
2. 第二季业绩续强个股:如半导体行业的通富微电、长电科技;被动组件行业的法拉电子、顺络电子;消费性电子行业相关的歌尔声学、水晶光电、三安电子等。
3. Apple IPAD/IPHONE 产品概念: 以触控屏相关的超声电子、莱宝高科为首选。
4. 国家战略型行业:如TFT-LCD 产业相关的永太科技、彩虹股份;如物联网相关的国民技术、亿纬锂能等,惟须留意介入时点。
5. 节能概念:如LED 相关的三安光电、深桑达(谣传与晶元光电合作);新能源汽车相关的江苏国泰、拓邦股份、中科三环,须留意介入时点。
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