WitsView:平板电脑需求浮现

平板电脑的机遇与挑战：

• 刺激需求缓步回温
• iPad在全球持续热销
• 2011年中国农历春节需求支撑
• 2011年第一季后供过于求的压力恐将再现

平板电脑的市场数据:

• 2010年第四季出货达168百万片
• Netbook面板需求，较上季成长28.1%
• 平板电脑面板较前一季大幅成长58.8%
• 2010年第四季小于12.1”面板出货季成长39%

全球大尺寸面板出货在经历了2010年第三季的旺季不旺之后，第四季出货在价格落底反弹的驱使下恢复成长动能，较前一季成长 7.9%，达168百万片，较去年同期成长14.1%，并超越了第二季所创下的164百万片的高点。2010第四季大尺寸面板出货成长动能，主要由于在 2010第三季供应链普遍面临的库存偏高问题，经历了面板厂大幅度减产以及客户减少面板需求的调整下，库存逐渐回到较为健康的水位。另一方面，面板价格在第三季因需求不佳而扩大跌幅，在第四季初，IT面板价格皆已跌破现金成本，在下跌空间有限下，下游客户预期价格即将落底，因而刺激需求缓步回温。

以三大应用别来观察: TV下游客户在中国十一假期以及年底耶诞旺季备货需求告一段落，进入2010年第四季后，需求面虽有2011年中国农历春节以及春季新机种需求支撑，但在欧美传统销售旺季表现平平下，TV面板需求动能趋缓，出货较前一季衰退3.1%。反观IT面板，因面板价格落底，面板厂开始大幅度拉升产能稼动率，扩大面板供给量，Monitor面板出货较前一季大幅成长12.4%，Notebook面板亦较前一季成长6.7%。受惠于市场预期平板电脑将在2011年大幅度成长的刺激下，各品牌商皆准备推出相关产品，带动12.1”以下Netbook以及平板电脑面板需求在第四季呈现爆炸性成长，特别是Netbook面板因部分二三线白牌厂商率先推出平板电脑相关产品，反而带动了原已呈现萎缩的Netbook面板需求，较上季成长28.1%。平板电脑面板则受惠于苹果电脑 iPad在全球持续热销，面板厂除持续扩大供给量之外，也针对其他品牌商开发不同尺寸之广视角面板，带动平板电脑面板较前一季大幅成长58.8%。

观察2010年第四季这一波面板出货，除了反映来自2011年第一季包括中国农历春节以及新机种的备货需求外，自第四季以来持续发酵的缺工议题，也支撑了需求的力道。但进入2011年第一季后，随着厂商备货告一段落，对面板的需求将趋缓，供过于求的压力恐将再度浮现。但近期市场再度出现第二季面板需求可能呈现小幅吃紧的预期心理，加上部份面板厂开始进行产线的改造，短期内可能会影响面板的正常供给，使得第一季市场似乎显得淡季不淡。但在供给面问题获得解决之后，WitsView认为在供给将仍大于实际需求，面板价格仍有下跌的压力，库存攀高的风险浮现，如能于第一季适度的调整产能，将有助于市场供需趋于平衡。