国家有利政策出台,太阳能产业有望走出低谷

机遇与挑战：

• 2010年太阳能产业链遭遇产品价格暴跌
• 政策对太阳能启动了内需

市场数据：

• 可再生能源电价附加征收标准近日确定为8厘/千瓦时
• 光伏组件价格跌幅达到46%

近些年国家队绿色环保能源的重视越来越高，老百姓对环保的产品也更加支持了，所以以太阳能光为代表的绿色能源也会在未来一段时间得到巨大发展。在大力提倡绿色能源的大背景下，可再生能源电价附加征收标准近日确定为8厘/千瓦时，自2012年1月1日起实行。这意味着政策实质性对以太阳能、风电、生物质发电为代表的可再生能源进行扶持。
　　
2010年太阳能产业链遭遇了产品价格暴跌，成本压力暴增的行业低迷。从去年11月到现在，因下游组件需求量增长远低于产能扩张速度，光伏组件价格从1.92美元/瓦，下跌至1.035美元/瓦，跌幅达到46%！并且通过产业链传导至上游多晶硅环节，其进口均价从3、4月高点的69.5美元/公斤下跌到目前的33.6美元/公斤，最低达30美元/公斤，跌幅高达51.7%。整个产业链迎来了第一个严冬洗礼，生产企业成本压力暴增。
　　
“在可再生能源电价上调后，我国的可再生能源电价附加征收标准为每千瓦时0.8分钱，这相当于给电网成立了一个基金，因为目前太阳能上网的电价为1.15元/度，这意味着电网采购的越多就越亏。那么上调0.4分钱后，这笔钱就专门补贴给电网，如此电网就愿意采购，解决了太阳能只有装机，没有上网的问题了。”分析师谭倩表示。
　　
谭倩认为，可再生能源电价附加征收标准确定为8厘/千瓦，相当于政策对太阳能启动了内需，而国内专家认为4厘/千瓦就能够启动太阳能产业，因此8厘/千瓦对太阳能这一可再生能源的扶持力度还是蛮大的。
　　
“今年以来，受到外围需求下滑的影响，太阳能行业遭遇了产品价格暴跌、成本暴增的压力，明年启动内需后，我国太阳能行业的毛利率将有所回升，特别是一季度，太阳能组件商采购原材料的成本是低位。”谭倩表示。
　　
由于今年四季度太阳能已处于行业最低点，因此日信证券太阳能分析师赵越表示，太阳能内需打开后建议投资者遵循“制造企业看成本，设备企业看替代，运营企业看背景，行业变革看技术”的路线，从中寻找合适的公司，建议关注多晶硅成本较低的南玻A、行业龙头天威保变以及生产冷氢化电加热器的东方电热。
　　
此外，在生物质发电方面，目前生物质发电成本较高，单位建设成本一般在9000元/千瓦左右，而火电建设成本在4500元/千瓦左右。分析师张帅认为，农林生物质发电已有了0.75元/千瓦时的上网电价支持，能够保证电厂盈利；而垃圾发电由于可以收取垃圾处理费，本身盈利能力较强，因此生物质发电上网的重点主要在于审批环节上的放宽；另外，可能加大对相关发电企业的融资贷款倾斜力度，帮助其加快投资进度。而沼气发电之前国家关注较少，未来在这块可能会增加补贴力度，采用规定上网电价或者直接给予补贴的形式。
　　
以上市生物质发电公司凯迪电力来看，分析师朱程辉认为，现在政策给予生物质能发电售价为0.75元/度，而凯迪电力该项业务的毛利率为20%，这意味着公司生物质能发电的成本在0.6元/度。而在生物质电厂的总成本中，燃料成本占了七成。因此，目前生物质发电的盈利情况处于下游上电网外，成本也是重要的一环因素。