从“向上垂直整合”看中国制造业转型与科技创新

机遇与挑战：

• 液晶电视将在三年内成为全球市场的绝对主流
• 建设高世代TFT-LCD生产线和技术开发能力提高核心竞争力

市场数据：

• In-stat预测，到2011年液晶电视的市场份额将超过75%

不久前看到TCL集团宣布建设总投资达245亿元的8.5代薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD）生产线的消息，使我联想到与TCL集团高层的一次会面。一项面向上游核心技术的数十亿美元的投资，足可以改变一家企业的命运，更有机会决定一个国家相关产业未来的前景。十多年来全球电子产业格局的变迁告诉我们：这种“向上垂直整合”是中国制造业转型的一条重要途径。

毋容置疑的是：尽管显像管电视和等离子体电视还将在很长时间内存在于世，但是液晶电视将在三年内成为全球市场的绝对主流。市场调研公司In-stat预测，到2011年液晶电视的市场份额将超过75%，而等离子体的市场份额将不超过15%。从未来趋势来看，不论是以高清晰度、数字化和网络化为主要特点的高端液晶电视，还是以更便宜、更可爱的低端液晶电视，都有巨大的发展空间。

因此，中国电视机制造产业如果希望未来在全球市场上有更多斩获，就必须考虑进入上游的液晶面板等平板显示器件产业。就像在2007年三星和LGE超越索尼等日本企业，冲顶全球液晶电视的前两名，绝对离不开自己集团内三星电子和LGD的液晶面板的支持。同样对于艰苦拼杀进入全球电视5强的TCL集团，走进液晶面板制造也是必然。

同时，液晶面板不仅是中国电子信息产业绝对无法避开的一个战略性产业，也因为其高投入和高产出的特点，使其也成为了无数企业家梦想摆脱低毛利打工角色的一个机会，更是各地政府官员直接提升本地区GDP的一种快捷方式。因此最近一段时间以来，中国企业和地方政府联手，直接或者与国外公司合资合作投资的高世代TFT-LCD项目不断涌现。

先是有北京的京东方8代生产线奠基，后有南京夏普和广州LG Display的8代生产线项目浮出水面，加上TCL集团与深超科技签署的8.5代项目的运作主体——深圳市华星光电技术有限公司正式成立，再加上还有其他地方政府和企业在今后要推出和引入的8代以上TFT-LCD项目，中国高世代TFT-LCD产业正在风生水起。

当然，韩国、日本和我国台湾的TFT-LCD制造商不仅有技术，而且懂管理、有市场，同时对中国未来的液晶电视和显示市场充满了期待。但是中国企业和地方政府要进入液晶面板和微电子制造等领域时，不能只靠拿着钱和政策去找项目、找人、找技术了，这样很难培养自己的资源优势和可持续的经营模式。

就像TCL集团总裁李东生在深圳市华星光电技术有限公司成立仪式上说的那样：台湾液晶产业的历史经验证明，通过自主创新的液晶面板企业都得到了很好的发展，而完全依靠技术引进的液晶面板企业，其市场竞争力都相对较弱。如果投入巨资进入TFT液晶面板领域，意味着中国电子企业需要重新审视自己的发展模式。

我国更需要依靠自主创新来建设高世代TFT-LCD生产线和未来技术开发能力，必须要在平板显示产业内构建自己的核心竞争力，并带动电子信息产业自身实现产业的转型和升级。在这种情况下，像TCL集团由产业链下游向产业链上游进行垂直整合，将是中国电子信息产业发展的一种成功模式。

这种向上垂直整合的模式，其优势之一在于下游制造企业可以帮助上游资本密集和技术密集企业解决很多“拿钱解决不了的问题”，同时又可以利用上游企业的综合优势提升下游企业的竞争力，实现可整体的转型和可持续发展。巨额投资将迫使经营者从全球的角度去思考资源整合和运营模式。

市场往往就是创新过程中一个拿钱也不一定能够解决的问题，它是一个创新企业实现可持续发展的关键。在今后几年即将到来的中国8代TFT-LCD量产阶段中，生产技术可以通过引入那些已经经过验证的设备，以及高薪引入国际一流人才而基本得到保障，但是下游的电视机和显示系统制造商的参与则更加重要。就像当初京东方收购现代LCD后立即收购显示器制造商冠捷的股份一样。

与晶圆厂和发电厂等等资本密集型行业一样，高世代TFT-LCD面板厂在财务上取得成功、能够自我造血和进一步吸引投资的关键是那些极其昂贵的设备的利用率，产能利用率低一个百分点，股票市场上的价格可能降低好几个百分点。在未来相关尺寸TFT-LCD面板供应非常充裕之际，第一市场也就是投资方自身的产能消化能力。对于外资或者合资企业，外方伙伴或许能够解决这个问题；但是对于中方企业，没有市场就没有发言权。

在TCL集团投资的项目中，华星光电项目主要产品为26英寸至32英寸、46英寸以及55英寸液晶电视模组，设计产能为每月10万张，年产液晶电视模组约1,400万块。TCL集团2009年液晶电视销量预计达800万台，2010年预计超过1200万台，2012年将超过1600万台。合资公司年产液晶电视模组约1,400万块，未来产品销售是有充分保证的。

当然，这种向上垂直整合对于TCL来讲并不仅仅是找到了一个新的利润增长点，也不仅是提供了一个TFT-LCD液晶面板的稳定、优惠的来源，更有可能是TCL集团面向全球整合资源，改变自己经营模式和发展方向的重要机会。原因很简单，尽管TCL给出的分析很“稳健”，但高世代TFT-LCD面板产业从来都是世界级玩家的乐园。

在一次活动中，华兴万邦的分析师与TCL集团首席运营官薄连明进行了一次关于向上垂直整合与TCL集团发展的讨论。该讨论源于双方对三星集团在1994年推行的经营革新的交流，当时三星电子已经成为了全球最重要的家电产品制造商，电视机的产销量占全球的七分之一。。。。。。但是当时三星集团董事长李健熙却坚持整个集团需要经营革新，要面向全球提供更高质量、更高技术的产品。

“除了家庭以外一切都要改变。”这是李健熙当时响当当的名言，他认为三星要成为世界级的公司，靠的是由量的企业向质的企业转变，需要在电子等行业内与国际一流公司合作或者开展向上垂直整合。
也就是在1994年，三星电子开发了全球第一台LCD电视以及先进的256M动态存储器，并且全面加大对集成电路和液晶产业的投资。而今天三星电子是全球第一大TFT-LCD面板制造商、第二大半导体公司、第一大TFT-LCD电视制造商、第二大手机制造商。。。。。。

“我们每天都在考虑商业模式的问题，TCL通过收购RCA和汤姆逊等品牌实现了品牌的国际化，通过在泰国、墨西哥和东欧设厂实现了制造的全球化，通过在北美和欧洲设立研发中心和设计中心实现了开发的国际化；”薄连明先生对华兴万邦的分析师说。“我们通过建立效率和质量都不低于全球最领先厂家的液晶模组厂，成功地实现了第一步的向上垂直整合；我们期待面向关键显示技术的再一次向上整合，这一步整合将使TCL站在更高视角上去看待全球产业与市场，向上垂直整合也应该是TCL集团内外资源重新整合实现腾飞的新起点。”