中芯国际赵海军：70% 以上收入来自于国内市场，周期调整或至明年上半年

中芯国际今 (12) 日召开业绩说明会，中芯国际联合首席执行官赵海军博士、董事会秘书郭光莉在会上回答了股东关心的热门话题。赵海军在会上表示，市场存在恐慌情绪，调整将至明年上半年。

平均销售单价小幅增长

会上公布该公司 2022 年第 2 季财务报告以及做出第 3 季营收展望，董事会秘书郭光莉表示，平均销售单价小幅增长，全年业绩预期不变。中芯国际第 2 季营收 19.03 亿美元，毛利率 39.4%，净利润为 5.14 亿美元。第 2 季晶圆出货量为 188.65 万片 (约当 8 英寸)，产能利用率下滑至 97.1%。产品单价环比提升 3%，达到 2136 美金 / 片 (折算 12 英寸)。第 2 季度资本支出为 16.72 亿美元，新厂项目按计划推进，预期全年资本支出 50 亿美元保持不变，较 21 年的 45 亿美元同比增长 11%。

对于公司如何在应对本轮下行周期时表现出韧性的问题，赵海军表示，中芯国际此次在客户、平台、产能等方面都较以往有了更好的应对能力。他也表示，中芯国际的营业额中有 70% 以上来自于国内市场，容易受周边疫情不稳定的影响，但中芯国际的产线、产品平台以及客户众多，能够做到把不同节点产能、产品平台进行灵活切换，同时兼顾中外客户，积极应对偶发的市场“速冻急停”难题。

应用领域出现结构性分化??

对于下游需求，赵海军表示，消费电子正处于去库存去阶段，不过智能家居 / 工业等需求较好。据他介绍，晶圆代工行业的供过于求并不明显，由于整个供应链成长速度缓慢，许多工艺节点和领域的产能没有增加，所以整个行业单月出货量增加不明显。目前，不同应用领域出现了结构性分化的趋势，智能手机仍然在消化库存，消费电子需求疲软，而汽车电子、绿色能源、工业控制等领域需求依然保持稳健增长。赵海军透露，大尺寸 LCD Driver、智能手机 IC 的价格将随着需求的下降而下降，芯片厂商需要通过降价卖给终端手机厂商，来保持市场份额。但是其他领域的产品，价格会保持稳定，对于长约合同的产品价格不会改变。

在介绍市场运营和各工艺平台的情况时，赵海军表示，第 2 季营收在智能家居、消费电子高端 MCU、工业增长较好。其中智能家居在无线网络、路由器等局部网连接需求的带动下，环比增长 24%，消费电子在高端模拟 MCU 平台需求环比增长 8%，工业类环比增长 18%。智能手机、大尺寸 LCD Driver 等消费电子需求放缓。

市场存在恐慌情绪

在市场趋势方面，赵海军表示，市场存在恐慌情绪，甚至出现了速冻急停的极端反应。他表示，2022 年的上半年，集成电路产业链进入了被“双重周期”叠加影响的阶段，给市场带来的一些恐慌的情绪和不确定性，部分产业链环节甚至出现了速冻急停的极端反应。赵海军指出，“双重周期”中的第一重是全球经济总量增速放缓的周期，在疫情冲击、高通胀、国际局部冲突等多因素影响下，全球经济增长面临较大压力，消费动力不足；第二重是半导体市场本身进入下行周期，在过去几个季度加速消费、制造环节产能不断扩充后，行业整体进入供需平衡，部分环节进入去库存阶段。

赵海军认为，现在已经是调整的最坏的情况，目前看来，这轮周期调整至少要持续到明年上半年。何时结束，要参考接下来宏观经济走势、消费端需求恢复节奏以及行业去库存的情况。赵海军表示，在今年年底，所有公司会制定明年的计划，今年年底和春节 (2 月) 即是转折点，能够看到整个市场需求是否会变好。他认为，集成电路行业需求增长趋势不变，虽短期有调整，但本土晶圆代工制造长期逻辑不变。