量价齐跌 全球芯片业寒气逼人

芯片巨头正在密集释放危险信号。当地时间7日，三星电子发布三季度初步业绩报告，三季度营收76万亿韩元，同比增加2.7%；利润10.8万亿韩元，同比大跌31.7%，完整财报及各部门业绩等详细信息将于本月底披露。

据了解，这是近三年以来，三星电子的利润首次出现同比负增长，较韩联社旗下金融信息子公司联合Infomax统计的市场预期低8.3%。

存储芯片可称为半导体行业的晴雨表。美国高德纳咨询公司提供的数据显示，半导体行业2022年共计6190亿美元营收中，存储芯片占大约27%。

世界半导体贸易统计协会预测，2023年，存储芯片营收增幅将在各类芯片中最小，仅为0.6%；逻辑芯片营收将增长8.1%；模拟芯片营收将增加6.4%；传感芯片营收将增加3.9%。

有关业绩下滑的原因，业内普遍认为主要系全球经济衰退下的通信需求减弱，存储芯片价格下滑导致半导体产业不景气等因素所致。但据韩联社报道称，三星暂不考虑削减存储芯片生产。

彭博行业研究分析师Masahiro Wakasugi认为，三星DRAM和NAND芯片的营收可能三四季度连续下滑。除非智能手机和PC需求回升，否则明年三星可能会减少资本开支。

在三星公布业绩前不久，美国处理器和图形芯片制造商AMD的三季度销售数据也低于预期，比其自己的预测低10亿美元。“宏观经济状况导致PC需求低于预期，库存大幅调整。”AMD首席执行官Lisa Su表示。

此外，另一存储大厂美光科技正如分析师预测，已减少了30%的资本开支。韩国SK海力士公司则预计本季度营业利润同比减少大约40%。

日前，美光科技在发布财报时表态，未来的存储芯片需求和公司经营将面临更严重的困难，公司将削减投资计划。首席执行官Sanjay Mehrotra指出，美光已大幅削减资本开支，预计2023财年的资本开支规模为80亿美元，比上一年下降30%。

除需求外，价格方面也频频示警。存储芯片主要用于智能手机、个人电脑和数据服务器，去年底开始降价。据报道，目前已有存储器价格腰斩。一款容量1TB的M2接口的存储器，型号为三星980，去年价格一度上涨至1400元左右，目前已经不到700元。

一些行业人士预测，存储芯片降价直到明年年中才能见底或缓和。《华尔街日报》援引行业机构的分析报道，今年三季度，两种主要类型的存储芯片DRAM和NAND闪存合同价格环比分别下跌15%和28%；随着库存积压，这两种芯片价格预计在四季度和明年全年继续下跌，但到明年春季应当会结束两位数的下跌，到明年底企稳。

据报道，供应链业内人士称，2022年下半年存储器行业将持续调整库存，市场进入“L”形底部阶段。三季度DRAM跌价幅度扩大至1-2成，四季度价格仍将大幅下降，跌价态势将延续至2023年上半年。

较为乐观的消息人士则认为，经过今年下半年的库存调整，存储芯片供应商的库存将在2023年上半年恢复到健康状态。

研判存储行业的综合现状，野村证券认为，随着市场需求疲软，近期存储器产业将迎来更严峻的硬着陆，但需求弹性及减产是潜在的正面催化剂。由于下游客户正在调整库存，存储器厂商的库存水平正在快速上升，定价权也迅速转移到存储器客户，预期存储器价格将进一步下跌。预计2022年DRAM出货同比增长5%-10%，NAND需求同比增长15%-20%。

《华尔街日报》认为，影响存储芯片价格的一个变量是厂商是否减产。日本铠侠控股公司表示，其NAND闪存产量自10月起减少大约30%。

三星电子和SK海力士均未公开可能的产量计划。不过，《华尔街日报》报道，三星电子存储芯片业务一名高管上周表示，公司的策略是不会刻意减产，也没有看到需要立即减产的紧迫性。SK海力士拒绝评论减产话题，但公司高管在二季度财报会议中表示，为应对市场环境，资本支出将保持灵活。