欧洲天然气，就剩半口气了
本文来自微信公众号：地球知识局 （ID：diqiuzhishiju），作者：Sha，原文标题：《认真聊一下当前欧洲的天然气危机》，题图来自：视觉中国
9月26日，北溪1号和2号的爆炸引发了各方对欧洲天然气危机的担忧。在俄乌冲突以前，有超过40%的欧洲进口天然气和超过一半的德国进口天然气由俄罗斯提供。
能源是俄罗斯出口的半壁江山，其中天然气占到能源出口份额的第三位（图：OEC）
欧洲面临的天然气危机始于今年8月。当时，俄方称北溪1号监测到气体泄漏，在修复受损涡轮机前将被迫关闭管道。
难道是薛定谔的涡轮机？（来源：Airvo）
在漫长冬季即将到来之际，欧洲能否度过接踵而至的能源危机呢？
欧洲能源的艰难处境
欧洲作为世界重要的工业中心，能源年消耗量很大，但本身能源禀赋一般，因此对外依存度较高。
2021年，欧洲原油产量仅160.2百万吨，但消耗量637.5百万吨，对外依存度高达74.9%；而在天然气方面，自身产量2104亿立方米，消耗量却达到5711亿立方米，对外依存度达63.2%。欧洲每年的能源消费中，有约60%来自进口。
体量小，不影响需求大
德国、法国、意大利三国是欧盟天然气的消费主力，对外依存度分别为89%、95%和94%。而德国、意大利、荷兰三国对俄罗斯天然气的依赖度，均超过30%。
而截至2021年底，俄罗斯已探明的天然气储量，达到37.4万亿立方米，位居全球第一。排在它身后的国家，分别是伊朗（32.1万亿立方米）、卡塔尔（24.7万亿立方米）、土库曼斯坦（13.6万亿立方米）和美国（12.6万亿立方米）。
俄罗斯天然气储量，还可以“炫”很久
不难看出，俄罗斯不仅拥有资源优势，而且比起其他能源输出国，还占据了有利的地理位置，供给欧洲仿佛像24小时便利店一样方便。这种长期稳定的供应，甚至在冷战时期都不曾停过。
俄罗斯的丰厚天然气资源，引得周边欧洲国家都想来分一杯羹（北溪天然气管道落成启用典礼 图：wiki）
2021年，欧洲进口管道天然气（PNG）2877亿立方米，主要来自俄罗斯（1235亿立方米），挪威（1230亿立方米）和北非国家（412亿立方米），分别占PNG总进口量的43%、43%和14%。单是北溪1和2号，年输气量就可达1100亿立方米。
欧洲能源的“生命线”
如今，欧洲缺能源，俄罗斯缺能源出口收入，双方这种你来我往的相互制衡，不仅给天然气价格来了一次推波助澜，更是让欧洲踏上艰难的“寻气”之旅。
欧洲面对眼前能源问题的心情，就像天然气价格一样七上八下（图：Trading Economics）
欧盟天然气主要有三大来源：自产、进口管道天然气（PNG）和进口液化天然气（LNG）。其中，进口PNG占比最大约66%，自产和进口LNG各占17%左右。
而欧盟的天然气消耗量由基础供给和调用部分库存两部分来满足。从近5年的均值来看，每年冬季天然气需求量在3200-3300太瓦时（等于10亿千瓦时），除2800太瓦时的基础供给还需调用600太瓦时左右的库存。
近十年欧盟的天然气消费量已经有所减少了
之所以要调用库存，是因为天然气的市场需求具有明显的季节性，每年11月到次年3月的取暖季需求旺盛，其余时间则为淡季。
因此，为了稳定用气成本，保证足量库存进入下一个取暖季，欧盟会在每年4月开始补充地下储气库。今年3月23日，欧盟委员会向其成员国提出，天然气库存率需在今年11月1日前达到80%。
其中，基础供给中来自俄罗斯的PNG和LNG总和，约有1050太瓦时（相当于欧盟库存总量）。也就是说，俄罗斯承担了欧盟冬季36-37%的天然气供给。
要是没了俄罗斯，欧洲的冬天不太好过
由此可见，对于欧盟能源需求来说，通过管道运输的俄气有着中流砥柱般的地位。如今中流砥柱不复存在，欧盟只能一方面尽力增加采购其它供应国的天然气，另一方面号召居民和工业节约能源。
开源补库的途径
从欧盟天然气的三大来源看，无非从以下途径实现开源：
自产：主要看荷兰，其2021年天然气产量占欧盟总产量的41%。但荷兰的格罗宁根气田，又面临因开采存安全隐患而被迫关闭的问题。因此，靠荷兰增产估计很困难。
不仅是荷兰最大气田，也是欧洲最大（图：wiki）
2016年气田所在地区发生的地震仍让荷兰人心有余悸，眼下就算是能源危机也不敢再贸然放手开采（图：路透社）
PNG：由于铺设新管道需要大量时间，还要投入大量人力、物力，短期内很难实现。而现有管道中，除了俄气，剩下的就只有挪威和北非。
挪威方面表示，2022年也许可以增加100太瓦时（约8%）的天然气交付量。但是鉴于产能已接近饱和，而且对天然气价格缺乏信心等原因，其增产的意愿并不强烈。
而北非的阿尔及利亚，由于与西班牙的关系恶化而减少对其天然气供应，仅愿向意大利增加不到50太瓦时的供给。假设俄气完全断供，这150太瓦时的增量，在600-800太瓦时的供给缺口面前，形如杯水车薪。
LNG：欧盟LNG供给国主要有美国、卡塔尔和北非等国。美国和卡塔尔当前的产能都处于高位，短期内很难有大的增长。
再加上自由港（Freeport）因火灾而暂停运营，可能到年底方可恢复，而该港口在以往承担了全美约20%的LNG输出。因此，即使是最乐观的情况，美国也只能供给欧盟和英国其所需LNG总量的40-45%。
好消息是自由港将在重启后扩建LNG设施，不过欧洲能否挺过这个冬天还是个问题（图：Freeport LNG）
虽然欧洲很想紧握卡塔尔这棵救命稻草，但似乎也不是那么容易，双方很难就一些条款达成一致。
这是因为，天然气生意与石油不同，约70%都是长期协议，因为天然气开采需要长期且巨额的投资。所以卡塔尔希望签订长期合同，以保障其的订单稳定性，但是这与欧洲“碳中和”的目标相悖。
卡塔尔自称拥有“世界一流的液化天然气公司”，也并不着急签下欧盟这一单生意（图：Qatargas）
而且，从欧洲的视角来看，除了卡塔尔，还有美国、澳大利亚等LNG出口国，买方当然希望保留货比三家的权益。
欧洲的LNG救命稻草，不止卡塔尔这一根
除此之外，北非国家即便有意增加对欧出口量，但其能力也有限，可增产能也不会多。
这么看来，欧洲能源的坑真的填不上了吗？其实也没那么绝望，因为还可以买二手的。亚洲国家由于能源需求相对疲软、库存相对充足，于是转卖了部分LNG给欧洲救急。
在各方的努力下，欧盟天然气补库已超前完成目标，达到约88.0%。欧洲今年上半年LNG的进口量同比增长60%，瘸了PNG这条腿，LNG这条腿总算勉强支棱起来了。
其中德国更是达到了91.5%（时间截至9月27日 图：GIE）
但来之不易的珍贵LNG，肯定是要付出些代价的，除了贵，没毛病。今年8月，英国、荷兰、法国的天然气报价分别较年初涨幅至144%，228%和62%。
当前，LNG在亚洲市场的价格约45美金/百万英热，在欧洲市场约60美金/百万英热，价格反映了市场需求。相比美国Henry Hub天然气期货仅约8.7美金/百万英热的成交价格，真是没有对比就没有伤害。
贵，但是不买不行
尽管欧洲已经东拼西凑达成了今年的补库目标，但是欧洲内部各国对LNG的接受能力分布不均，而新建一个LNG接收站需要2-3年的时间，因此欧洲短期或将面临LNG进口后运输和分配问题。按照欧洲的基建速度，要想大规模投入使用尚需时日。
东欧国家由于地理位置更靠近俄罗斯和挪威的输气管道，并未设有储气库或库存不足，将面临更严峻的能源考验。即便中西欧有意援助，基础设施配套也要跟得上才行。这就要看欧洲国家能否协力解决。
在北溪被炸的同一天，挪威与波兰合作的波罗的海管道项目启动了，但谁能保证这条管道就不会出事呢？
与此同时，欧洲还要为未来的能源供应做好打算，毕竟亚洲不会长期将LNG拱手相让。
德国，首当其冲
欧洲天然气主要用于工业、电力、住宅和商业，分别占比25%、30%、27%和11%。俄气中断，无疑是对欧盟最大经济体德国的一记重击。这是因为，德国超过一半的进口天然气和三分之一的进口原油都来自俄罗斯。
对俄制裁一番操作下来，倒是先把自己整出能源问题了
虽然德国现在十万火急加紧建设LNG进口设施，但完全上线运营还需要很长时间，德国只能重启多家燃煤电厂。重启煤电厂不仅需要资金维修，也并不符合发展趋势，可能会影响其工业基础。
德国有约30%的原油、煤炭依赖于内河航运，其内河航运又以莱茵河（占比80%以上）为主。然而，莱茵河却因干旱水位持续走低，导致煤炭运量大打折扣。今年预计运输的4000万吨煤炭，估计只能完成65%。这让德国的能源危机雪上加霜。
能源危机面前，首当其冲的是民生，民众取暖用电将受到最直接的影响。
其次就是工业，德国是欧洲第一、全球第三的重要化工品生产国。天然气为德国化工行业供能约65.6%，实惠的“俄气”让德国很多工业企业能够以低成本运营，赢得更多竞争力。
自6月23日以来，德国已经进入国家天然气能源计划第二阶段警报级别。一旦进入第三阶段紧急级别，天然气将按分配计划供给，届时，一些能源密集型化工行业将被迫减产。
凛冬将至了吗？?
综合来看，受成本和政策的双重压力，德国用气需求或许会有所下降。
另外，天然气除了作为能源，还是重要的工业原料，是合成几十种化工产品的原料。近期，已经有多家化肥厂停产或减产，这将对相应供应链或全球相关产品供应端造成冲击。
看似只是能源问题，实则牵一发而动全身
要是化肥生产供应不上，农业出了问题该咋整？
某些工业设施如果被长时间关闭，可能会受到永久性损坏。
另外，天然气涨价可能引起通胀。因为燃气为生活必需品，当居民的收入较多地被用来支付燃气费用，在其他方面的消费能力自然降低。这将直接影响经济，甚至会引发民众恐慌，扰乱正常经济秩序等不良后果。
在重重危机面前，欧洲依然提出REPowerEU的能源计划，来降低对“俄气”的依赖。但客观来讲，“俄气”中断留下的窟窿，在新的能源供应上线前，在短期内是任何一个国家都无法完全填补的。
不过俄气是把双刃剑，反过来可能伤及欧盟自身（图：reddit @u/andmascales）
欧洲顺利度过这个冬天应该不成问题，但是其今后的“寻气”之旅仍然长路漫漫。
参考资料：
1. 唐婕，张峰，欧洲天然气短缺对化工业影响几何，https://pdf.dfcfw.com/pdf/H3_AP202209061578087130_1.pdf?1662490777000.pdf
天风证券，2022 年 9 月 6 日
2.?俄罗斯已探明天然气储量全球排名第一，https://news.bjx.com.cn/html/20220114/1199563.shtml， 俄罗斯卫星通讯社，2022-01-14
3. Salzman，?These Stocks Should Benefit From the U.S.’s Deal to Send Natural Gas to Europe， https://www.barrons.com/articles/us-europe-natural-gas-deal-stocks-51648228126， Barron’s， March 25， 2022
4. Lawson， Nord Stream1: Gazprom announces indefinite shutdown of pipeline， https://amp.theguardian.com/business/2022/sep/02/nord-stream-1-gazprom-announces-indefinite-shutdown-of-pipeline， The Guardian， Sep 2， 2022
5. 中金|欧洲天然气：LNG 弹性不足，补库挑战仍存， http://finance.sina.com.cn/stock/stockzmt/2022-05-23/doc-imizmscu2847789.shtml
新浪财经，2022 年 5 月 23 日
6. 危墙之下-今冬欧盟天然气供给缺口测算，http://k.sina.com.cn/article_5115326071_130e5ae7702001rvr6.html
新浪财经看点，2022 年 9 月 15 日
7. 88.0% of EU gas storage is filled.， https://graphics.reuters.com/UKRAINE-CRISIS/EUROPE-GAS/zdvxozxzopx/， Reuters， Sep 26， 2022
8. Robertson, Energy traders are making a killing exporting US natural gas to Europe as prices soar- with some single shipments bringing in $200 million， https://markets.businessinsider.com/news/commodities/us-natural-gas-exports-europe-surge-energy-crisis-trader-profits-2022-8?amp,? Aug 13， 2022
9. 蒋飞：俄罗斯断供天然气对欧盟的影响有多大？https://finance.sina.com.cn/zl/china/2022-09-08/zl-imqmmtha6507935.shtml
新浪专栏，2022 年 9 月 8 日
本文来自微信公众号：地球知识局 （ID：diqiuzhishiju），作者：Sha
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