这家果链企业创业板上市提速

? ? ?近日，电声行业龙头企业——歌尔股份控股子公司“歌尔微电子”递交上会稿，将于10月19日在深交所创业板首发上会。

? ? 歌尔微电子是歌尔股份唯一从事MEMS器件及微系统模组研发、生产与销售的企业，业务原属于歌尔股份精密零组件业务之一。2019年12月，歌尔股份首先以微电子业务资产包对其全资子公司潍坊微电子进行增资，将微电子业务相关的资产、负债转移至潍坊微电子，随后以潍坊微电子100.00%股权及荣成微电子100.00%股权对歌尔微有限增资，从而完成了微电子业务重组。

? ? 2021年12月，歌尔股份正式启动歌尔微电子上市工作。而在深交所的第一轮问询中，监管对此次分拆上市是否符合相关规定以及公司的独立性问题做了着重问询。此次招股说明书中，歌尔微电子也表示了，微电子业务独立初期尚未完成客户、供应商合同转签工作，需要由歌尔股份代销、代采。除关联销售、关联采购之外，未来公司可能持续发生的关联交易主要包括购买自动化设备及配件、租赁厂房等，关联交易将对公司经营业绩将产生一定影响。

? ? 招股说明书显示，歌尔微电子2019年、2020年、2021年营收分别为25.66亿元、31.6亿元、33.48亿元；净利分别为3.09亿元、3.46亿元、3.29亿元。

? ? 截图来自歌尔微电子招股说明书

? ? 2022年上半年，歌尔微电子营业收入为14.63亿元，同比增长9.55%，主要是由于微系统模组收入大幅增长所致。

? ? 歌尔微电子的前五大客户包括苹果、歌尔股份、小米、深圳讯达、三星。今年上半年，对苹果的销售金额达7.22亿元，占营业收入比例高达49.36%。

? ? 而歌尔微电子在招股说明书中也提示了，此次上市存在业务高度依赖于消费电子行业、自研芯片产品收入占比较低、自研芯片产品导入客户周期较长、单一供应商依赖、客户集中度较高及单一客户重大依赖、独立时间相对较短等多项风险。

? ? 此次上市，歌尔微电子拟募集资金31.91亿元，其中，11.53亿元用于智能传感器微系统模组研发和扩产项目（一期）。全资子公司潍坊微电子、荣成微电子将分别使用募集资金11.50亿元、8.88亿元，分别用于MEMS传感器芯片及模组研发和扩产项目、MEMSMIC及模组产品升级项目。

? ? 目前，全球3C行业处于下行阶段。歌尔微电子在招股说明书中表示，搭载公司自研芯片的MEMS产品占公司MEMS产品总体出货量比例相对较低是主要的竞争劣势之一。此次募投项目无疑是弥补竞争劣势的重要举动。

? ? 此次募投项目涉及的微系统模组产品已于2021年下半年进入量产阶段。本次募投项目分别将新增MEMS声学传感器、其他MEMS传感器、微系统模组年产能12.30亿颗、12.50亿颗和3.33亿颗，相关产品产能均将大幅增加。

? ? 从业务发展规划来看，在MEMS声学传感器领域，歌尔微电子将继续加大芯片的研发投入、不断开发高性能芯片，提升自研芯片占比，并通过与全球一流晶圆代工厂建立战略合作关系，密切参与MEMS工艺开发过程，掌握核心资源；在其他MEMS传感器领域，将不断完善其他MEMS传感器产品种类，开发环境传感器、集成传感器及心率、血压、血氧等医疗健康类传感器；在微系统模组领域，将持续开发TWS模组、电源管理模组、触控模组、心率模组以及射频前端、GNSS、超宽带、低功耗蓝牙等射频模组，强化方案设计及先进封测能力，为大客户提供一站式解决方案。

? ? 机器人自动化设备也是MEMS器件生产过程中的重点应用领域。歌尔微电子打造了较强的自动化设备开发团队，能够独立制造MEMS传感器测试机、编带包装机等专用核心设备。以MEMS声学传感器为代表，打造数字化的智慧工厂，进一步提升智能制造水平。

? ? 整体来看，歌尔微电子上市需要克服的挑战众多。倘若能顺利上市，对于企业自身而言，无论在市场获取、业绩体现还是企业运营方面都能成为独立的市场主体，也对扩大国产MEMS的市场份额具有很大帮助。