新能源汽车抢“芯”，队伍请排好
有下游分布式光伏安装服务商告诉时代财经，光伏逆变器缺货的情形已经持续很久了，目前仍然缺货。
“逆变器就靠排队抢货，单子可以接，队伍请排好”，在各大光伏行业交流群里，询问逆变器是否有货成了光伏人的日常。
“上次和我老板出差，有同行问他有没有光伏逆变器，我们老板说没有。其实我们是有的，但是自己也不够用。我们会囤货，有些人可能没囤货就有些缺。”某分布式光伏设计师告诉时代财经，因为和经销商比较熟，所以其公司买到逆变器的可能性会大一些。
“如果有缺逆变器的话，（我们）应该会听说，但集中式光伏这一块是没有听说的”，某国有能源投资集团工作人员告诉时代财经。
时代财经了解到，光伏逆变器种类众多，可分为组串式光伏逆变器、集中式光伏逆变器、以及户用光伏逆变器等。而集中式光伏所使用的逆变器一般是定制的，缺货的可能性较小。
有下游分布式光伏安装服务商告诉时代财经，光伏逆变器缺货的情形已经持续很久了，目前仍然缺货。
时代财经了解到，光伏逆变器缺货主要出现在分布式光伏领域。上述光伏设计师也告诉时代财经，缺光伏逆变器的公司规模一般在五六十人到一百人左右，主营业务都是分布式光伏。
01 光伏逆变器“心脏”部分产能不足
近年来，光伏产业的快速发展带动光伏逆变器市场规模快速提升，光伏逆变器出货量高速增长。据光大证券测算，国内光伏逆变器市场规模有望从2022年的149亿元增长至196亿元；相应的，海外光伏逆变器市场规模有望从546亿元跃升至694亿元。
而中国本土的光伏逆变器厂商加快技术与产品升级，已在全球占据重要位置，国内逆变器厂商在全球逆变器市场中占据超六成市场份额。光伏逆变器出货量排名前十的供应商中，有六家是中国供应商，其中华为以23%的市占率位居榜首。
近期，有“微型逆变器双雄”之称的昱能科技(688348.SH)、禾迈股份(688032.SH)均公布了三季度报告。其中，昱能科技第三季度实现归母净利润1.24亿元，同比增长475.84%；禾迈股份第三季度归母净利润则为1.6亿元，同比增长273.45%，业绩喜人。
除聚焦于微型逆变器领域的“双雄”之外，产品更为丰富的行业龙头阳光电源（300274.SZ）披露的三季报显示，国内逆变器出货量稳定增长，前三季度其归母净利润20.61亿元，同比增长36.94%。阳光电源证券部相关人士向时代财经表示，公司从2021年起，一直都在逐步扩产能。
作为光伏系统的核心部件，光伏逆变器可以将太阳能板产生的可变直流电转换为交流电，并反馈回输电系统或供离网的电网使用。也就是说，如果要使用太阳能生成的电能，没有光伏逆变器这个转换元件是做不到的。
光伏逆变器原材料由机构件、电感、半导体器件等构成，半导体器件和集成电路材料主要为IGBT元器件和IC半导体，其中以IGBT为主的半导体器件在驱动保护、过电流/短路保护、过温保护、机械故障保护等方面发挥巨大作用，是逆变器的“心脏”，约占逆变器成本的12％左右。
目前光伏逆变器产能不足的原因，主要是在于“心脏”——以IGBT为主的半导体器件身上。
“我手上做光伏逆变器的客户，多少每家都有一些缺IGBT芯片。”某半导体上市公司工作人员告诉时代财经，光伏逆变器上的芯片大大小小有几十颗，不同公司可能会缺不同的芯片。目前至少一半能够实现国产，只有比较核心的主控芯片尚需时间验证。
上述工作人员表示，并非所有光伏逆变器芯片都要依靠进口，只是早期国外的品牌基础领先，现在要切换成国内的品牌，需要很长时间去验证。“这是需要过程的。有的厂家用惯了某些品牌，会觉得现在已经很稳定了，没有必要冒风险去测试国内的芯片。所以对于某些芯片而言，主要是缺机会，倒并非都是技术上的问题。”
招商证券的研报显示，2020年下半年以来，半导体材料供给受限，而电车、光伏等下游需求高增，造成的芯片短缺一直持续至今。
“从去年开始，我手上做光伏逆变器的厂商，订单增幅很大，百分之三十、五十乃至翻倍都有”。该工作人员告诉时代财经，从半导体厂商角度来看，去年上半年光伏逆变器就已经有了产能不足的苗头，但由于各家可能还有一些囤货，下半年这种趋势更为明显。
上述工作人员认为，光伏逆变器产能不足的问题源自市场占有率高的芯片公司，这些公司目前可被替换的比率相对低。短期内很难被替换的芯片公司，其产能减少则有可能间接影响到行业产能。
该工作人员向时代财经表示，目前就其客户群来看，缺一些主控芯片的比较多。若按照当下的产能，大概要到明年一、二季度，情况才能有些好转。
02 SIC或可代替IGBT
由于逆变器的半导体材料构成更为分散，多数并非专供。近两年新能源汽车市场的火爆也让许多人担心是否存在抢“芯”的问题。
上述工作人员提到，如果公司资源有限的话，这得看各家公司的分配策略。“汽车和逆变器的芯片材料区别不大，但汽车的利润可能更高。”
“国内的半导体厂商不会因为汽车市场爆发而减少光伏逆变器的生产”，另一位同为半导体行业的工作人员告诉时代财经，国内厂家已经有量产的产品应用在光伏逆变器中，而汽车市场是一个新兴爆发的市场，绝大部分产品都还在开发中，所以不会相互占用产能。
东方证券研报提到，在光伏领域，SiC器件可有效提高光伏逆变器性能，有望逐步替代硅基IGBT成为逆变器核心。
上述工作人员也告诉时代财经，SiC是新一代的功率器件，比较适合（高耐压的产品），可以替换部分IGBT。
相比于硅基IGBT，SiC具有更低的导通损耗、更低的开关损耗、无电流拖尾现象、高开关速度等优点，并且可以在高温等恶劣的环境中工作，有利于提高光伏逆变器使用寿命及提高效率。
根据SiC芯观察数据，采用SiC器件，光伏逆变器的转换效率可从硅基的96%提升至SiC MOSFET的99%以上，能量损耗降低50%以上，设备循环寿命提升50倍。随着未来应用于光伏领域的SiC逐渐成熟,渗透率进一步提升,其有望逐渐替代硅基IGBT在光伏逆变器上的应用。
而国内光伏逆变器厂商加快布局，也为SiC国产化提供历史性机遇。
国内较早进入SiC领域的华润微（688396.SH）在投资者关系活动记录中提到，公司SiC上半年销售额主要以SiC二极管产品为主，SiCMOS也已批量销售，主要应用在充电桩、光伏逆变器、工业电源、新能源汽车等。
未来随着新能源替代传统燃料进程加速，逆变器向高效率、高功率密度、高可靠性等方向发展，SiC器件有望受益于本土供应链优势，迎来发展良机。据东方证券研报，SiC芯观察数据显示，2020年SiC光伏逆变器占比为10%，预计2035年占比将达到75%，未来空间十分广阔。
本文来自微信公众号“时代财经APP”（ID：tf-app），作者：张汀雯，编辑：高秋榕，36氪经授权发布。
