通过六星模型看中国低压电器市场竞争格局——发电&电网&电源、基础设施、个人用户

　　中国低压电器市场份额-分用户行业-2021

　　（6星市场模型）

　　注：

　　1.在细分市场中，企业业绩位于前5名则获得一颗星（★），反之不得星。

　　2.细分业绩包含行业大客户、机电分销、线上渠道、项目分销在内的全业务模式。

　　数据来源：格物致胜访谈及行业积累

　　发电&电网&电源行业

　　电网加大投资，利好内资品牌

　　国家加大一次配电（国网、南网等集采）、二次配电（省、市供电局）及新能源（风电、光伏、储能）的投资，使得电网细分市场发展势头良好。

　　电网集采领域，配电网数字化转型特征明显，且智慧台区建设初现规模。此外，标准化样柜倒逼企业产品升级换代，数字化采集成为必备刚需。

　　新能源领域，光储发力迅猛，产业配套和政策扶持力度加大，衍生出新的业务场景及机会点，如光储充、光储氢等。

　　传统发电领域，如火电、水电、核电等，受政策影响较大。21年表现一般，预计未来将继续保持平稳增长。

　　中国低压电器市场份额-发电&电网&电源行业-

　　2011,2021,2026E（亿元）

　　数据来源：格物致胜访谈及行业积累

　　基础设施行业

　　基建投资增速放缓，部分细分市场表现突出

　　近几年，我国基础设施投资增速有所放缓，但在5G基建、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、数据中心、人工智能、工业互联网基建等细分领域加大投入，为低压电器市场带来重大利好，将成为未来基础设施行业的重要增长点。

　　内资企业

　　在市政、隧道、大铁等细分领域，内资品牌占据主导地位，2021年市场增速一般。

　　正泰、良信与华为等大客户签订战略协议，提供1u断路器，体积减小1/3的同时，有较强的断路保护延伸能力，取得了较高市场份额。

　　外资企业

　　外资品牌主要集中在水处理、地铁、机场、数据中心和通信等新基建领域，且市场发展态势良好。

　　施耐德电气有较完备的产品线，在机柜、UPS、中低压配套等领域深耕多年，优势突出，占据了较高份额。

　　中国低压电器市场份额-基础设施行业-

　　2011,2021,2026E（亿元）

　　数据来源：格物致胜访谈及行业积累

　　个人用户行业

　　正泰、德力西、天正渠道优势明显，市场地位突出

　　凭借价格及渠道优势，以及行业积累，正泰、德力西、天正等品牌处于市场龙头地位，三者市场占比合计超过六成，其中仅正泰市场占比达到37.5%；基于市场积累，这些企业未来会更多地关注其他行业的发展。

　　在个人用户市场，由于客户对产品性价比要求较高，而施耐德电气、ABB、西门子等外资品牌价格相对较高，对于个人用户行业关注度相对较低。

　　中国低压电器市场份额-个人用户行业-

　　2011,2021,2026E（亿元）

　　数据来源：格物致胜访谈及行业积累

　　中国低压电器市场份额汇总-分行业-

　　2011,2021,2026E（亿元）

　　数据来源：500个用户访谈抽样获得，格物致胜整理