银行间市场推出智能交易机器人 货币和债券市场询价交易迈入智能化阶段

　　2022年，中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心推出智能交易机器人服务，依托银行间市场专属聊天询价工具iDeal，设计了自动化询价流程及应用规范，可实现报价商与投资者之间自动询价及成交，大幅降低传统场外市场中交易员海量询价的压力，提升交易效率与服务质量。智能交易机器人服务是交易中心对传统交易模式进行供给侧结构性改革的有力探索，也是推动银行间市场高质量发展的有效举措。

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　　目前，智能交易机器人已有效覆盖货币市场和现券市场，2022年先后已有多家银行及券商通过智能交易机器人实现全流程自动化询价与交易，并与做市商做市报价进行有机结合，为银行间市场成员提供更高效更多样的报价交易服务。

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　　陈志明(中信证券固定收益部行政负责人)

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　　随着金融科技创新的快速发展，人工智能在金融市场交易的运用得到广泛关注和应用，赋能金融交易提升效率、降低风险、降本增效。中国外汇交易中心推出的智能交易机器人服务，是依托金融科技发展成果为市场机构提供的多元化交易服务，助推了银行间市场进一步向智能、高效、规范的方向发展，这一创新对市场、对参与机构都有重要意义。

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　　一是在目前市场规模不断扩大的背景下，智能交易辅助交易服务更加集中于核心交易定价与流动性管理，同时，也提高了日常交易员询价工作的规范性，交易管理更加规范有序。人民银行公布的金融市场数据显示，2022年11月，银行间债券市场现券成交28.6万亿元，日均成交13013.9亿元，同比增加28.6%；银行间货币市场成交共计128.8万亿元，同比增加7.6%。在这样海量成交规模下，智能交易服务的嵌入，对于降本增效、风险控制等均具有重要作用。

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　　二是促进市场机构智能交易水平提升，智能交易机器人支持机构根据内部策略自动开展报价和交易，使机构可更有效开展流动性管理，扩大做市商做市服务覆盖面，提升了业务的自动化水平，促进了策略交易的运用和执行。从目前业界实践看，不少金融机构在智能交易上积极探索创新，取得较为成功的应用。比如，有金融机构在债券智能交易中，综合运用自然语义识别、机器学习等技术，结合做市商内部交易引擎，实现交易前审核风控、交易中智能应答、交易后自动发单全流程管理，提升做市商对市场询价的响应速度，更好发挥做市商核心作用。

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　　三是引领行业发展。过去10年间，银行间市场交易机制不断演进，已形成适用于不同交易品种、不同市场主体的各类交易方式，极大地满足了市场多元化交易需求，促进市场价格发现功能的持续提升。中国外汇交易中心是银行间市场金融基础设施中首家探索智能交易服务的机构，通过统一规划、深度管理、制定标准，与市场头部机构先行先试、共商共建，受到了市场广泛关注与参与，引领了行业智能交易发展，还扩展了机构金融科技的应用领域。

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　　当前，人工智能技术在金融市场交易的运用仍处于探索与初级阶段，未来的智能交易还需要不断优化创新，以满足金融市场交易不断提升的需求。相信随着人工智能的发展，前沿技术与银行间市场的有机结合将更加紧密，金融市场交易智能化、交易效率等将进一步增强。