2022年统一大市场研究报告
第一章 行业概况
国内统一大市场指的是在全国范围内，在充分竞争以及由此形成的社会分工基础上，各地区市场间、各专业市场间形成了相互依存、相互补充、相互开放、相互协调的有机的市场体系。在这种市场体系下，商品和要素能够按照价格体系的调节，在各行业、各地区间自由地、无障碍地流通或流动，市场封锁、地方保护等现象基本消除，从而实现资源在全国范围内顺畅流动和优化配置。这种价格体系既能够调节全国商品和要素的供求关系，反过来这种供求关系也能调节价格体系。
图：《意见》中“全国统一大市场”的主要内容
资料来源：资产信息网 千际投行 中国信通院
与国内统一大市场相反的状态是“市场分割”，它表现为地区间市场各自为政、相对封闭，跨地区的经济往来等受到阻碍，资源流动不畅，经济效率较低。引起市场分割的因素有很多，主要包括自然和人为两个方面。前者如气候、自然资源、地理地貌特征等，后者如政府权力机构的行政垄断和企业运用市场实力的垄断等。因此，构建国内统一大市场，主要应该规制反垄断行为，尤其是要限制行政垄断行为的行使。
商品和要素在全国范围内流动无障碍，是直接反映国内统一大市场建设要求和水平的基本标准。但是这种直接衡量方法往往比较复杂，因此，经济学家一般用所谓的“一价定律”来简单衡量。它的基本原理是：因为商品和要素可以自由流动，因此地区间通常不可能存在除必要流通成本差异之外的价格差异，反过来可以说，商品或要素在国内各行业、各地区间自由地、无障碍地流通和流动，必将降低地区间的价格差异。因此，同一种商品或要素的地区间价格差异，可以被用来衡量市场的统一或一体化程度，地区间价格差异越小，说明市场摩擦（市场垄断、市场封锁、地方保护等现象）越小，市场的统一或一体化程度越高。
1．1 全国统一大市场政策背景
外部因素
20世纪80年代，我国开始实行”两头在外，大进大出“的贸易模式，即原料进口、国内生产、销售出口。在原料供应上，关键技术与原料依赖日本、美国、德国等国；在商品销售上，我国依赖国际大循环，虽然2022年第一季度我国外贸出口额同比增长13．4％，在诸多不确定性因素下依旧坚挺，但我国拥有国际竞争力的产品占比低，亮眼的数据背后仍藏隐忧。
图：国际大循环战略面临挑战
资料来源：资产信息网 千际投行
我国自确立以国内大循环为主，国内国际双循环相互促进的新发展格局以来，国际大循环遭受双重打击，亟须打通国内大循环，打造自主可控、安全可靠的产业链，以掌握经济发展话语权。
内部因素
行政发包制孕育经济硕果。改革开放后，中央授予地方财权和立法权，以提高地方政府积极性，同时发挥主观能动性，目的是增加税收和就业，这一制度推动了中国经济的快速发展。随着我国由高速发展转向高质量发展时期，经济增长速度有所放缓且资源稀缺问题加剧，必须要建立全国统一大市场，以发挥各区域比较优势，增强经济长期增长势能。
行政发包制有以下一些副作用：
（1）市场分割和地方保护主义
商品市场， 新能源汽车厂商被要求“投资换市场”，想要进入地方市场需在当地注册销售公司甚至厂房，或者要求企业配套当地核心零部件。
要素市场和服务市场， 典型案例是“断头路”，发达地区不愿与后进地区“互联互通”，人力、物力、财力难以自由流通。
（2）同质化竞争
企业散乱小， 大量小微企业被”挤出“国内市场，企业规模小且无组织性，商品同质且低端，相互之间大打价格战，企业没有动力提高生产率。
无区域分工， 地方政府缺乏长远规划和统一协调，不考虑本地资源禀赋，争相赚快钱，抑或是竞相投资热门行业，以期成为本地支柱产业。
（3）地方标准不统一
各地数据信息不联通、标准多变使得企业无所适从，中小微企业需要付出高昂的制度成本，开拓国内市场困难重重。
第二章 政策解读及受益领域
2．1 政策解读
全国统一大市场这一概念，早在2013年，十八届三中全会就提出“建设统一开放、竞争有序的市场体系”。2015 年 8月国常会要求“坚决清除妨碍全国统一大市场建设的各种‘路障’”，是首次明确了“统一大市场”这一提法并沿用至今。十九届四中全会以来，建设“双循环”的新发展格局的目标逐渐明确，“统一大市场”也被更频繁地提及，包括《十四五规划》、2022年3月政府工作报告等。
统一大市场是对社会主义市场经济建设的最新要求，和高标准市场体系、要素市场化等一脉相承但各有侧重。《意见》和近两年印发的《建设高标准市场体系行动方案》、《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》、《关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》等重磅文件一脉相承而各有侧重，“统一大市场”要求全面推动我国市场由大到强转变，为建设高标准市场体系、构建高水平社会主义市场经济体制提供坚强支撑。
图：关键词剖析
资料来源：资产信息网 千际投行 洞见研报
（1）统一大市场是《十四五规划》所指引的发展方向。统一大市场有助于加快构建“内循环为主，双循环相互促进”的新发展格局。新发展格局的关键在于经济循环畅通无阻，这需要各种生产要素在生产、分配、流通、消费环节有机衔接。当前我国发展模式出现新变化，资本稀缺性降低、劳动力和科技的重要性全面上升，后者显然需要更加统一的市场才能顺畅流转。本次《意见》提出打造统一的要素和资源市场（包括土地和劳动力、资本、技术、能源、生态环境六大方面），有助于稳固国内经济循环体系。
（2）经济增速下台阶、人口红利不再，向统一大市场要增长，本质上是要降低成本、挖掘效率。对经济活动而言，交易成本包括两方面：一是流通成本，二是制度成本。统一的要素
和资源市场，可以发挥规模效应和集聚效应，降低全社会流通成本。而反垄断、反不正当竞争、破除地方保护等有助于降低制度性交易成本。长期看可以提高潜在产出水平，增强我国经济发展韧性。
（3）打破垄断和地方保护等壁垒，稳定市场预期。早在去年1月总书记就提出，防范“只考虑建设本地区本区域小市场、搞自己的小循环”的误区。实践当中，不少地方会通过税收保护和“以资源换项目”的方式保护本地企业，歧视外地企业，例如新能源投资中经常要求项目公司在本地设置法人主体。这不仅带来企业非业务成本的提高，也造成市场主体预期转弱，不利于稳投资。本次《意见》对于不当市场竞争和市场干预行为进行约束，本质上是对企业减负纾困，有利于稳住微观主体信心。
（4）建设统一大市场也是应对外部环境日益复杂严峻的底线策略。当前国际形势日益复杂严峻，逆全球化、贸易保护主义盛行，疫情冲击全球产业链，俄乌冲突重构地缘格局，安全
和自主可控成为底层需求，产业链和全球贸易开始从效率优先转为安全优先。在这种环境下，中国必须要进一步夯实国内市场，畅通国内循序，才能更具韧性，增强抗风险的能力。
2．2 政策建设
要落实好全国统一大市场这一宏观政策，就要从强化制度规则、推进设施联通、保障公平监管、规范不当行为四个角度发力，着力建设好要素和资源、商品和服务两个统一市场。《意见》强调了六大重点分为两类：
具体的抓手，整体方针是“软硬兼施”，“软”的方面包括强化市场基础制度规则、推进市场监管、规范不当市场竞争和市场干预行为，“硬”的方面主要是市场设施的高标准联通，包括现代流通网络、信息交互渠道、交易平台等；
最终要实现的目标，即国内两大市场的统一，分别是要素和资源市场、商品和服务市场。
图：四个角度发力，建设好两个统一市场
资料来源：资产信息网 千际投行 华泰证券
全国统一大市场这一政策目标就是构建国内大循环，中国“大内需”时代开启。
（1）持续推动国内市场高效畅通和规模扩展。促进市场公平竞争和深化区域分工，提高市场效率，扩大市场规模和培育强大国内市场，增强对全球企业、资源吸引力。
（2）加快营造稳定公平透明可预期的营商环境。以市场主体需求为导向，坚持依法行政，公正执法，为各类市场主体投资者营造好生态。
（3）进一步降低市场交易成本。改进反垄断反不正当竞争执法司法，破除妨碍生产要素市场化配置以及商品和服务流通的体制机制障碍，发挥市场规模效应和集聚效应，降低制度交易成本；促进现代流通体系建设，降低全社会流通成本。
（4）促进科技创新和产业升级。促进创新要素在市场需求引导下有序流动和合理配置，完善促进自主创新成果市场化应用的体制机制，发挥超大规模市场的丰富应用场景和创新收益放大优势，支撑科技创新和新兴产业发展。
（5）培育与国际竞争合作新优势。以国内大循环和统一大市场为支撑，有效利用全球要素和市场资源，增强在全球产业链、供应链、创新链中的影响力，培育参与国际竞争合作新优势和提升在国际经济治理中的话语权。当然政策的最终目标：推动我国市场由大到强的转变，构建一个超大规模的国内市场，为以国内大循环为主体的新发展格局提供基础支撑，强化我国经济长期增长动能。
2．3 相关政策
进入中国特色社会主义建设的新时代，加快构建统一开放、竞争有序的全国统一大市场的重要性，随着国内外形势的迅速变化而日益凸显。2020年9月，中央财经委员会第八次会议明确指出，要“加快完善国内统一大市场，形成供需互促、产销并进的良性循环，塑造市场化、法治化、国际化营商环境，强化竞争政策作用”。
显然，加快建设国内统一大市场是完善社会主义市场经济体制的重要内容，对构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局具有基础性的战略意义。这就把建设国内统一大市场的任务，放到了政策选择中最重要的地位。
图：30年政策大盘点
资料来源：资产信息网 千际投行 洞见研报
《意见》的核心在于推进统一市场建设。《意见》坚持问题导向、立破并举，六角度解决当前存在的突出矛盾和问题。“五立一破”：“五立”一是强化市场基础制度规则统一，二是推进市场设施高标准联通，三是打造统一的要素和资源市场，四是推进商品和服务市场高水平统一，五是推进市场监管公平统一。“一破”是要进一步规范不当市场竞争和市场干预行为。
图：《意见》要点
资料来源：资产信息网 千际投行 中经产业研究院
2．4 受益领域
半导体，国产替代化营造中长期新增长机会
资本和政策红利将进一步向新兴产业中的硬科技领域聚集，下好全国一盘棋而不是地方自主发展，充分发挥各区域优势，合力突破高精尖产业关键零部件研发难关，加快国产替代化，最终实现供应链安全。
供给端受外部因素影响，供应链断裂。由于俄乌地缘冲突，俄乌均为全球半导体制程上游气体和贵金属的重要出口国，两国冲突频发，可能引发半导体断链危机。同时中美摩擦反复，中美关系阶段性缓和，未来仍有较大不确定性，中美科技竞争长期不变。国内疫情加剧，例如当时上海疫情导致的连锁反应严峻，电子科技重镇昆山、苏州受波及，物流运输受阻，半导体产能受冲击。而全国统一大市场的建立和政府多举措保障产业供应链安全，将直接促进半导体国产替代化提升。
而在需求端方面，下游市场方兴未艾，政策助力进一步点燃热火。
新能源汽车方面。健全多层次统一的电力市场体系。深入开展人工智能社会实验，推动制定社会治理相关标准。同时加快面部识别、指静脉、虹膜等智能化识别系统的全国统一标准和安全规范。
物联网方面。推动统一智能家居、安防领域等标准，探索建立智能设备标识制度。同时推动制定智能社会治理相关标准。
5G方面。推动统一智能家居、安防领域等标准，探索建立智能设备标识制度，推动制定智能社会治理相关标准。
工业互联网，产业链、供应链交叉融合
工业互联网对于促进信息化和工业化深度融合意义重大，能够带来传统产业的升级和新产业环节的产生。而全国统一大市场的建设能够有效克服工业互联网面临的诸多挑战，为工业互联网的发展再添助力。在诸多政策和企业内需驱动下，工业互联网有望加速推进，进入快速发展期。
在该方面的政策中，主要包含推进同类型及同目的信息认证平台统一接口建设；依法公开市场主体、产量、产能等信息，引导供需动态平衡；优化市场主体信息公示，便利市场主体信息互联互通；建立健全城乡融合、区域联通、安全高效的电信等基础设施网络等内容。旨在克服技术和商业两个层面的问题。在技术层面，存在工业设备种类少、通信协议繁杂、数据种类少、标准不同的问题；在商业层面，存在基础设施建设层次不齐前期投入多，投资回报周期长的问题。
资料来源：资产信息网 千际投行 洞见研报
