2022年11月中国制造业行业观察

　　11月PMI持续回落，制造业下行压力加大
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　　2022年11月份，制造业景气度持续走弱，制造业PMI降至48.0%，比上月下降1.2个百分点，并连续两个月低于临界点，制造业下行压力有所加大。由于疫情对部分企业生产经营带来不利影响，产需两端继续保持放缓趋势，其中，生产指数为47.8%，比上月下降1.8个百分点，继续位于临界点以下；新订单指数为46.4%，比上月下降1.7个百分点，新出口订单指数为46.7%，比上月下降0.9个百分点。另外，不同规模企业的PMI均有回落，大、中、小型企业PMI分别为49.1%、48.1%和45.6%，比上月下降1.0、0.8和2.6个百分点，继续位于临界点以下，主要在于资金紧张和市场需求不足，尤其是小型企业生产经营压力巨大。

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　　从行业来看，11月份制造业的几大重点行业呈现如下特点：
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　　●汽车产销总体不及预期，新能源汽车连创新高
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　　随着经济下行压力不断加大、疫情对汽车消费市场冲击影响，11月，汽车产销略显疲弱，环比、同比均呈现下降，下行趋势明显，总体表现不及预期。其中，乘用车产销环比下降7%以上，同比亦呈现一定幅度下降；商用车继续低位徘徊，同比呈现两位数下滑；新能源汽车产销和汽车出口继续延续良好态势。

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　　根据中汽协会的统计，2022年11月，我国汽车产销分别达到238.6万辆和232.8万辆，环比分别下降8.2%和7.1%，同比均下降7.9%。与去年和前年相比，并未出现往年的年底翘尾现象。乘用车产销分别完成215.1万辆和207.5万辆，环比分别下降7.8%和7%，同比分别下降3.9%和5.6%。商用车产销分别完成23.5万辆和25.3万辆，环比分别下降11.2%和7.5%，同比分别下降33.4%和23.4%。新能源汽车继续保持快速增长，月度产销再创新高，分别达到76.8万辆和78.6万辆，同比分别增长65.6%和72.3%，市场占有率达到33.8%。
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　　汽车出口仍保持较高水平。2022年11月，汽车企业出口32.9万辆，环比下降2.5%，同比增长64.8%。

　　●环比下降，钢铁行业承压运行
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　　从中物联钢铁物流专业委员会发布的数据看，11月份钢铁PMI为40.1%，环比下降4.2个百分点，连续2个月环比下降，钢铁行业承压运行。据分项指数变化显示：钢材需求整体下滑，生产端也有所下降，钢材价格触底反弹，原材料也整体有所下降。其中，11月份新订单指数为34.5%，较上月下降8.9个百分点；生产指数为39.3%，环比上升0.5个百分点，连续2个月位于40%以下的较低水平；原材料购进价格指数为38%，环比下降1.9个百分点，连续3个月环比下降。究其原因：环保限产趋严及需求端下滑；疫情多点频发对局部地区的工厂作业和工地施工有所抑制，加上冬季逐步深入导致需求季节性衰减，此外作为主要用钢方的房地产行业弱势运行，对钢材需求的支撑作用持续弱化；美联储加息、生产端下降等多重因素。

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　　●销量上涨，工程机械行业交出亮眼成绩
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　　11月，大部分工程机械销量同比增长，尤其是挖掘机，销量成为2022年1-11月同比增速最高月份。据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计，11月销售各类挖掘机23680台，同比增长15.8%，销量增速连续4个月保持正增长。其中国内市场销量14398台，同比增长2.74%，销量增速连续3个月逐月走高，并且挖掘机销量自2021年4月份以来，同比增速首次转正；出口销量9282台，同比增长44.4%。
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　　装载机销量也止跌上涨。据中国工程机械工业协会对22家装载机制造企业统计，2022年11月销售各类装载机13582台，同比增长36.2%。其中国内市场销量10075台，同比增长43.3%；出口销量3507台，同比增长19.1%。
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　　从开工数据来看，据小松公布的公布的小松挖掘机开工小时数数据。数据显示，2022年11月，中国小松挖掘机开工小时数为97.9小时，环比降3.5%，同比降11.3%，连续9个月同比下降。11月小松挖掘机开工小时数同环比均下降，且降幅有所扩大。表明受各地疫情频发影响，对工程开工还是造成了较大影响。
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　　●疫情冲击明显，纺织供需持续走弱
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　　11月，纺织下游需求不畅，市场继续走差，受疫情影响多处终端市场关闭，部分纱厂随着成品库存增加，选择降低开工率以减少库存压力，纺织服装行业发展面临巨大压力。11月中国棉纺织行业采购经理人指数(PMI)为33.44%，环比降5.25个百分点。具体看分项指标，本月新订单指数、生产量指数、开机率指数均延续上月的下降走势，其中新订单、开机率两项指数降幅收窄，生产量指数降幅扩大；棉纱库存指数上升幅度收窄，棉花库存指数由降转升。
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　　出口方面，据中国海关总署最新数据显示，11月我国纺织品服装出口额为243.86亿美元，同比下降14.62%，环比下降2.55%。其中，纺织品(包括纺织纱线、织物及制品)出口额为112.67亿美元，同比下降14.82%，环比下降0.90%；服装(包括服装及衣着附件)出口额为131.20亿美元，同比下降14.45%，环比下降3.92%。
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　　●高技术制造业增加值增速创新低，但新能源产品保持高速增长
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　　11月高技术制造业增加值同比快速放缓至2.0%，是2018年9月公布数据以来的最低值，出口走弱是其主因。其中，计算机、通信和其他电子设备制造业下降4.2%。
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　　不过，新能源、新动能产品保持着高速增长的态势。据国家统计局：11月份，新能源产品生产保持高速，新能源汽车产量同比增长60.5%，充电桩、光伏电池、风力发电机组等新能源产品产量分别增长69.0%、68.6%、50.7%；新材料产品生产高位加快，太阳能工业用超白玻璃、多晶硅、单晶硅等产品产量分别增长110.3%、103.4%、77.4%，较10月份加快30.3、7.2、17.5个百分点；高技术产品较快增长，移动通信基站设备、民用飞机、民用无人机等产品产量分别增长41.2%、30.8%、24.3%。
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　　据国家统计局发布的工业生产数据，11月份，全国规模以上工业增加值同比增长2.2%，较10月份回落2.8个百分点。总体来看，11月份，疫情波及面广，工业生产有所回落，但工业平稳增长格局没有改变，工程机械持续改善、新动能成长彰显韧性。随着疫情防控优化措施落实落细，稳经济各项措施显效，工业经济有望继续恢复。