LR：在价格上涨的情况下 康宁暗示光纤需求将下滑

近日，康宁首席执行官Wendell Weeks在评论该公司光通信业务时表示：“如果我们能生产更多，我们就能卖更多。”日前，在季度业绩电话会议上，他补充道：“光缆和光缆需求依然强劲。”

然而，Raymond James的金融分析师指出，康宁2022年第四季度的光通信收入约为11.95亿美元，略低于大多数分析师的估计。他们认为，运营商正在消化库存，但长期趋势和需求仍保持健康，康宁在宽带、5G和云市场方面面临着有利的长期趋势，而康宁管理层的评论正好支持了他们的论点。

总的来说，康宁的看法很重要。康宁是包括光纤光缆在内的很多核心有线基础设施的主要供应商。Charter、AT&T和Verizon等运营商需要用这些基础设施来建设网络。

预测未来

康宁首席执行官Weeks表示，尽管公司最近进行了一轮涨价，但市场对公司光缆的需求似乎仍然强劲。他说：“我们刚刚完成了我从事光通信30多年来最重大的价格上涨，这让你对这个行业的计划需求有多大有了一个概念。”

不过，Weeks未透露第一季度光通信产品需求是否会上涨。他表示：“再等一两个月，我们应该就能告诉你情况如何了。我们与客户关系非常密切。我们正在关注他们的工作，并正在与他们就项目时间进行大量沟通。”

康宁的言论与该公司一些最大客户的光纤供应似乎略有减少的情况相吻合。例如，Lumen Technologies的官员最近证实，该公司已暂停其光纤扩建。另外，AT&T的大规模光纤建设仍在按计划进行，但该公司在年度计划中表示进度将放缓，这让一些分析师感到困惑。Verizon似乎急于将自己的支出用于扩大固定无线服务，而不是光纤网络。

Raymond James的分析师指出：“康宁光通信业绩季度环比下滑，反映了服务提供商正在消化库存。尽管管理层的评论是积极正向的，但总体需求仍然具有弹性。”

对整个市场的影响

康宁当然不是光纤和网络基础设施领域唯一的大公司。总体而言，分析师认为网络设备的需求将持续。例如，根据Dell'Oro Group的最新预测，由于正在进行的光纤网络建设和升级，宽带网络支出将在未来五年稳步攀升。

事实上，本周，从Calix到Juniper Networks等网络供应商都公布了相对积极的财务业绩和前景。

此外，据Evercore的金融分析师称，亚马逊和微软等超大规模云计算公司也计划在自己的数据中心和网络基础设施上投入巨资，以保持领先于预期需求。他们在最近给投资者的一份报告中写道：“我们看到数据中心公司的客户端市场趋势好坏参半。然而，我们注意到他们(云计算公司)的资本支出前景仍然积极(以支持云使用的增加)，而对下一代技术解决方案(AI/ML/元宇宙)的投资将需要增加计算能力。”

与此同时，供应商继续努力满足这一需求。正如Strategy Analytics的分析师Dan Grossman所指出的，思科的Acacia最近推出了1.2Tbit/s光模块。他在公司网站上写道：“这是一个里程碑。在过去的10-12年中，最先进的光网络已经以每波长通道数百Gbit/s的速度运行。现在，商业系统已经超越了Terrabit。”

他指出，在互联网的早期，当需求相对较低时，大多数网络都在Kbit/s范围内运行。他写道：“突破Tbit/s的门槛提醒我们，在过去40年里，这个行业已经走了多远。”