遭巴菲特大幅减持，台积电美股市值一夜蒸发超1800亿｜硅基世界
巴菲特（来源：CNBC）
建仓不到3个月，“股神”巴菲特就大幅减持晶圆代工龙头台积电（TPE：2330/NYSE：TSM）股票，引发市场热议。
钛媒体App 2月16日消息，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）公司14日披露的季度持仓报告显示，其在2022年四季度抛售5176.8万股台积电ADR（美国存托凭证），持仓量锐减约86.2%，合计37亿美元，几乎是清仓式减持。此前伯克希尔曾加仓6000万份台积电ADR，但截至12月31日，持仓量降至约829万份，市值约6.2亿美元。
受此消息影响， 截至2月15日收盘，台积电台股股价下跌3.67%；台积电美股ADR则报收92.76美元/股，下跌5.31%，市值一夜减少269.68亿美元（约合人民币1848.12亿元）。
据悉，台积电是全球第一大晶圆代工企业，客户涵盖苹果、英伟达、AMD、高通、联发科等芯片设计公司，也是全球唯二制造7nm及以内先进芯片厂商，另一家是三星电子。据集邦咨询数据显示，2022年第三季度，台积电在全球晶圆代工市场的占有率高达56.1%，位列第一。台积电海外投资者包括美国资产管理公司贝莱德、Vanguard Group以及新加坡主权财富基金GIC等。
2022年11月，现年92岁的沃伦·巴菲特?(Warren Buffett) 执掌的伯克希尔披露的季度持仓报告显示，第三季度该公司首度建仓买入6010万份台积电ADR，持仓市值达41亿美元，约合人民币288.82亿元，成为近3个月内进行的最大一笔新股投资，被外界认为是其罕见进军蓝筹科技股的重大转变，也使台积电成为巴菲特持仓的第三大科技股，仅次于苹果和动视暴雪。（详见钛媒体App前文：《“股神”巴菲特289亿重仓台积电，其市值一夜暴涨近2800亿》）
与此同时，由于巴菲特是投资领域重要的风向标、台积电则是半导体行业风向标，因此，这一消息还引发行业热议，认为此次重仓是否意味着看好芯片股票，刺激了半导体行业回暖等。
实际上，2022年，由于疫情、脱钩、战争、美元加息通胀、经济放缓等“黑天鹅”因素，全球半导体进入下行周期，受此影响，由于整个半导体股跌势惨重，台积电美股ADR跌幅超过50%，美国费城半导体指数ETF则下跌超40%。
2022年第四季度，台积电ADR涨幅约8.6%。这意味着，巴菲特此番卖出台积电股票获利空间相对有限。巴菲特也错失了台积电2023年的上涨机会。
伯克希尔加仓和减仓区间（来源：韭菜投资学公众号）
因此有分析认为，此次减仓意味着巴菲特或对该公司判断有误，认错离场。实际上，前两年伯克希尔也有过一次类似操作，在疫情后抄底了不少航空股，但没过几个月又全部割肉离场。巴菲特后来解释称，一开始认为航空股跌了很多值得买，后来随着疫情发展，他认为人们出行习惯可能会被长期改变，持有航空股的逻辑就变了，因此不得不进行减持操作，认亏出局。
不过，伯克希尔董事兼副董事长查尔斯·芒德 (Charles Munder) 周二表示，台积电是“地球上最强大的半导体公司”，但没有详细说明出售的原因。因为，伯克希尔的投资者仍在试图弄清楚为什么巴菲特决定出售台积电股份。
由于巴菲特信奉的价值投资、长期主义，一直是市场重要的投资思路。但如今，巴菲特也开始炒短线，甚至还没赚多少钱，意味着整个半导体股存在巨大的不确定性。
根据2月14日伯克希尔公布的持仓报告显示，去年四季度，该公司增持苹果公司、美国建材商路易斯安娜太平洋建筑公司、媒体及娱乐公司派拉蒙全球三家公司，减持台积电、动视暴雪、雪佛龙、美国合众银行、纽约梅隆银行等股票。
截至四季度末，伯克希尔前十大重仓股占总持仓比例的88.98%，十大持仓股分别为苹果（期间小幅增持33.4万股）、美国银行、雪佛龙、可口可乐、美国运通、卡夫亨氏、西方石油、穆迪、动视暴雪和惠普。
关于台积电持仓，市场一直存有争议。根据四季度13F报告显示，高盛增持了台积电，摩根大通又减持了台积电ADR。而中概股部分，高盛四季度减持了阿里巴巴，但摩根大通却增持了阿里巴巴，桥水则减持了一批中概股。
截至去年12月31日，伯克希尔持仓股票市值为2990.08亿美元，和三季度末相比，增加了近30亿美元，这是该公司股票持仓市值在连续两个季度下降后首次反弹。
目前，台积电业绩良好。根据公司1月12日发布的2022年第四季度财报，以人民币约合计算，该季台积电净收入达1387.16亿元，同比增长42.8%，净利润达656.18亿元，同比增长78%。2022年全年，台积电净收入达5126.83亿元，较2021年增加42.6%，按美元计净收入同比增加33.5%。
台积电预计，2023年第一季度，公司营收将在167亿美元至175亿美元之间，环比减少14.2%左右。台积电总裁魏哲家当时预计，2023年上半年，公司营收将录得中高个位数百分比的同比降幅。不过，他认为，半导体行业将在2023年上半年触底，并在下半年开始复苏。
针对此次减仓台积电，CFRA Research分析师凯茜塞弗特表示，伯克希尔在台积电身上赚了一点钱，这对该公司来说并不是一个巨大的胜利。根据她的计算，伯克希尔以大约68.5美元的价格买入，并以74.5美元的价格卖出。
彭博专栏作家蒂姆·库尔潘 (Tim Culpan)则认为，半导体股票往往会随着经济周期而涨跌，如果全球经济衰退即将来临，那么凭借昂贵但实用的产品，伯克希尔认为，苹果公司成为最终的消费者游戏。如果经济比末日论者认为的更强劲，那么保持消费信心最终可能是明智的选择。
蒂姆表示，相比之下，将资金押注在一个拥有巨额资本预算并不断上升的周期性行业（半导体）上，对于巴菲特的先知来说风险太大，尤其是在强劲的经济需要进一步加息并因此提高借贷成本情况下。即使是巴菲特，也可能无法避免宏观经济的紧张情绪。（本文首发钛媒体App，作者｜林志佳）
