模拟芯片价格或单边下行
? ? 近日，模拟芯片大厂德州仪器通知客户，今年下半年供需失衡状况将得到缓解。此前，德州仪器部分产品价格下跌近八成。作为模拟芯片领域的“王者”，德州仪器的此番变动，也意味着以电源管理芯片（PMIC）为首的模拟芯片的价格涨势放缓。有业内人士认为，芯片缺货高峰期已过，模拟芯片价格可能会迎来单边下行的走势，芯片企业应提早做好应对准备。
? ? 模拟芯片“三强”曾经扩产忙
? ? 在刚刚过去的2021年，模拟芯片市场可谓是迎来了前所未有的火热。
? ? 数据来源：IC insights
? ? 由于新能源汽车、5G等需求快速增长，自2020年第四季度全球缺芯形势爆发以来，模拟芯片出现严重缺货，同时价格也是持续大涨，其中占比最大的电源管理芯片更是严重供不应求，成为半导体市场抢手的品类。IC Insights报告显示，2021年，模拟芯片市场规模增长了30%，高于集成电路市场26%的增幅，每个通用和特定应用模拟产品细分市场都实现了两位数的销售增长。
? ? 在这期间，众多企业开始扩张模拟IC业务，排名前三的德州仪器、ADI以及Skyworks均开始“野蛮生长”。德州仪器在模拟芯片市场稳居第一，且一向对扩产持谨慎态度，但在2021年7月以9亿美元收购了美光科技位于犹他州的一座12英寸晶圆制造厂。德州仪器计划将其改造，用于制造65nm和45nm工艺的模拟和嵌入式芯片。
? ? 排名第二的ADI致力于通过并购的方式，来快速追赶德州仪器。在2021这一年，ADI终于使出了“杀手锏”，完成了对同为模拟芯片巨头的Maxim的收购，实现强强联合，进一步巩固自己在模拟市场的地位。彼时ADI公司市值约为 460 亿美元，Maxim公司市值约为 170 亿美元，业内预估两公司合并后的价值接近700亿美元，大大缩小了与德州仪器的差距。
? ? 排名第三的Skyworks营收在2021年间增长了49%，增幅是前十大厂商中最高的。2021年7月，Skyworks以27.5亿美元的价格收购了 Silicon Laboratories的基础设施和汽车业务，以加速其在电动和混合动力汽车、工业和电机控制、5G无线基础设施、光数据通信、数据中心和其他应用领域的扩张。在其通信业务中，与苹果的合作贡献了59%的销售额，苹果也成为了Skyworks在2021年最大的客户。
? ? 可以看出，借着市场的火热，企业们开始迅速成长，甚至开始不断缩小与德州仪器的差距。2018年德州仪器模拟芯片的市场占有率为18%，排名第一，而排名第二的ADI模拟芯片市场占有率仅为8%，其余的巨头企业市场占有率也均为个位数字。而到了2021年，德州仪器在整个模拟芯片市场的份额为19%，排名第二的ADI的市场占有率追到了12.7%，排名第三的Skyworks虽然只有8%的市场占有率，但是却在2021年有了49%的增长。
? ? 模拟芯片市场的“寡头效应”
? ? IC Insights的最新报告中显示，2021年，前十大厂商模拟芯片厂商的销售额总计达到504亿美元，占整个模拟市场的68%。且长期以来，前十大厂商的排名变动也并不大。
? ? 2021年全球模拟IC企业前十名图片
? ? 数据来源：IC Insights
? ? 因此，整个模拟芯片的市场一直存在着寡头效应，以德州仪器为首的巨头厂商的一举一动都有可能会对整个市场带来巨大影响。而此前模拟芯片的火热，除了让德州仪器们赚得盆满钵满之外，下面的中小企业也同样尝到了甜头，纷纷开始扩产、并购，市场份额也愈来愈多。
? ? “模拟芯片大厂一般都采用IDM模式，通过不断地横向并购，来扩充自己的整体规模，进而巩固自己的地位。所以大厂之间的竞争更多的是存量市场，因此在市场下行期间扩张，也是一种抢占竞争对手市场份额的一种策略。”创道投资咨询总经理步日欣向《中国电子报》记者说道。
? ? 以德州仪器为例。尽管市场传出模拟芯片价格将下跌的消息，但德州仪器依旧在今年5月19日宣布，其位于德克萨斯州谢尔曼的全新12英寸半导体晶圆制造基地破土动工，该项目投资约300亿美元，计划建造四座工厂以满足长期的市场需求。这些新工厂每天将制造数千万颗模拟和嵌入式处理芯片，广泛地应用于全球市场的各类电子产品领域。德州仪器董事长、总裁及首席执行官谭普顿表示：“这是德州仪器长期产能规划的一部分，旨在继续提升德州仪器的制造能力和技术竞争优势。”
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? ? 赛迪顾问物联网产业研究中心副总经理刘暾认为，对于龙头企业而言，由于其资金雄厚且抗风险能力更强，能够在市场波动期保持一定的市场竞争力，甚至趁着其他中小企业“按兵不动”之时，进一步扩展市场。因此，德州仪器能做到一边降价的同时，一边大肆扩产。
? ? 据了解，德州仪器旗下的模拟芯片产品型号累积达到十几万个，即使是通用型号也有几万个。所以，尽管目前部分模拟芯片价格已经大幅下降，但仍有大部分芯片可以保证德州仪器的收入不会出现大幅波动。
? ? 而这却使得其他中小企业变得十分被动。客户的高库存量，以及头部企业的高产能和低价格，可能会增加小企业的竞争压力。对于头部企业来说，或许是一个拓展市场的机会。
? ? 中小企业应做好市场波动的准备
? ? 虽然在模拟芯片领域中，手机、汽车等火热的赛道几乎被巨头们“霸占”，但物联网模拟芯片市场或许会成为中小企业的机会。
? ? 据了解，全球物联网连接数将由2019年的120亿增加到2025年的246亿，市场前景广阔。其中，模拟芯片是实现物联网技术中“电子+”不可或缺的部分，随着物联网的兴起以及“电子+”应用的普及，模拟芯片需求将大大增加。
? ? 刘暾表示，由于物联网应用丰富，模拟芯片在物联网中的应用场景非常多，巨头企业很难将所有的场景都覆盖。同时，由于应用场景繁多，在物联网应用中，通用类的模拟芯片很少，一般均采用定制化的模拟芯片。因此，中小企业可以在自己擅长的应用场景中，通过芯片的定制化，来开发自己独有的应用商品，构筑属于自己的商业壁垒。
? ? 步日欣认为，近几年芯片行业受外界影响颇多，芯片行业改变了以往的周期性和平稳发展状态，整个行业都处在一个较大波动的阶段。在这样的状态下，芯片企业应该做好应对波动的准备，避免因为短期剧烈波动导致现金流问题。对于模拟芯片赛道而言，亦是如此。
