国内半导体产业财报出炉：超四成半导体公司一季度净利同比增超50%
国内半导体产业的财报正陆续出炉。在供应链紧张及外部宏观环境持续波动态势下，相关企业业绩一片向好态势明显。根据已发布财报或业绩快报的数据来看，在86家半导体上市公司中，超过四成的公司净利润增速翻番。
行业分析人士表示，国家对半导体产业扶持政策大力推进，半导体作为科技产业底层技术、其重要性、战略性不言而喻。目前来看，供应链的紧张局势尽管已在不断缓解，但预计这一形势今年仍将持续。因此，整个半导体生态尤其是国内，都在积极培育多供应商体系，这为国产厂商在中高端市场的进一步突围带来发展窗口期。
4月29日，半导体与半导体生产设备行业共有107家公司发布一季报，其中，68家公司实现净利润同比增长，占比超六成;48家公司净利润同比增幅超50%，占比超四成。整体来看，去年半导体公司业绩表现亮眼。但今年以来，随着半导体市场行情出现阶段性下滑，“行业景气度能否维持”成为市场关注的话题。作为国内存储芯片产业龙头，兆易创新一季度净利润为6.86亿元，同比增长127.65%。公司表示，存储器、MCU等产品市场需求旺盛，继续保持结构性紧缺。
信息安全芯片龙头国民技术在今年一季度实现营收3.4亿元，同比增长249.35%;实现净利润2461.77万元，同比增长251.39%，扭亏为盈。
主营单片机(MCU)集成电路设计的中颖电子，在今年一季度实现净利润1.28亿元，同比增长89.97%。公司表示，目前订单饱满，由于产能供应同比增加，销售收入同比增长良好，带动公司盈利增长。
2021年刚上市的复旦微电和力芯微两家芯片设计公司，净利润同比增速也均超100%，业绩表现超预期。其中，复旦微电一季度实现净利润2.33亿元，同比增长169.62%;力芯微一季度实现净利润6557.09万元，同比增长171.99%。对此，公司均表示，报告期内效益较好主要得益于下游应用需求旺盛。
此外，半导体产业链上游的材料硅片龙头立昂微(52.050, 1.00, 1.96%)和半导体设备龙头北方华创(239.000, 1.28, 0.54%)业绩同样亮眼。其中，立昂微一季度实现营收7.56亿元，同比增长63.86%;实现归母净利润2.38亿元，同比增长214.02%。北方华创一季度实现净利润2.06亿元，同比增长183.18%。而从半导体行业下游来看，目前需求分化。一方面，消费电子需求疲弱。另一方面，汽车“缺芯”问题仍然严重。
“当下受疫情等因素影响，具有较强消费属性的电子商品市场呈现明显的信心下挫，包括智能手机、TWS、显示面板等板块。这也促使其上游相关半导体产品如PMIC、显示驱动IC等价格上涨动力趋弱甚至转跌，释放库存、调整产能是当下的适宜策略。”川财证券电子行业分析师贺潇翔宇向《证券日报》表示。
相较之下，“缺芯”问题则成为整个汽车行业关注的焦点。“当下，汽车电子已成为半导体下游重要的增长因素，尤其是新能源汽车销量持续旺盛，拉动模拟、功率及MCU需求。汽车‘缺芯’短期内仍将持续，数据显示，2022年汽车MCU销售额预计将以7.7%的复合年增长率增长。”翼虎投资电子研究员周佳向记者表示。
此外，光伏、风电、储能等新能源产业的发展，也同样给半导体行业带来新需求。国金证券(8.250, 0.32, 4.04%)表示，新能源机遇下，功率半导体(IGBT、碳化硅)、薄膜电容、隔离芯片、连接器等细分行业将重点受益。
值得注意的是，Wind数据显示，今年以来半导体产业指数已下滑32.2%，2022年市场景气度如何，成为不少投资者关注的重要问题。对此，有业内人士向记者表示，整体来看，今年半导体行业景气度不减。当下国内半导体行业周期分别以库存周期、创新周期、国产替代周期三波周期叠加为主。短期由供给主导的库存周期，一般为2年左右;中期由5G、智能电车、智能手机的底层创新驱动，一般为3年至5年;长期由国产替代为核心驱动，预计将维持10年左右。
招商电子研究表示，随着后续国内外晶圆制造产能逐渐提升，供需关系有望逐步得到缓解。在此背景下，建议关注国产替代背景下，下游覆盖汽车、光伏、服务器等具有较强份额提升逻辑、品类扩张的领域。
数据显示，86家半导体上市公司中，38家公司的归属母公司股东净利润增速接近(指90%以上)或超过100%，4家上市公司的增速超过1000%，当然，其中部分公司的净利润基数略低，一定程度导致增速的表现尤为突出。
不过放眼全球，高净利润增速是普遍性趋势。业内人士指出，半导体产业一般细分为四个领域，集成电路、光电子器件、分立器件和传感器。一直以来都是将资源倾注给集成电路，但现在的趋势是“全面开花”，尤其是政策和资本推动半导体产业链补短板，使整个行业高速发展，下游需求的爆发使半导体公司业绩普遍乐观。
具体来看，净利润基数大、且增速高的企业包括士兰微、中芯国际、华润微、兆易创新、长电科技、北京君正、卓胜微等。年报显示，集成电路晶圆代工企业中芯国际实现营收356.331亿元，同比增长29.7%。IDM(垂直整合制造工厂)企业士兰微营收达71.94亿元，同比增长68.07%，净利润增长21倍。芯片封测企业长电科技净利润30.8亿，同比增长136.2%。
对于2022年的展望，闻泰科技表示，公司产品集成业务将迎来新产品新客户领域的收获阶段。截至本报告时间点，2021年投入研发的几款重点产品已经获得多项关键客户新订单，随着相关研发拓展进程的推动，新产品新客户都将在2022 年陆续量产，从品类到数量都将进入收获阶段，成为公司成长的新引擎。目前，特定客户首款产品已经在 2022 年一季度批量量产供货，后续新类型产品也将陆续进入量产阶段;云服务器业务已中标多个优质客户亿元级项目，协同功率半导体技术能力创新的 48V 云服务器体系产品预计将在年内开始出货;笔电业务持续发力，有望实现 2022 年内出货量数倍增长;基于晶圆级封装 SiP 模块的创新产品方面，TWS SiP 方案产品中标百万台级项目，并有望进一步扩大规模;射频领域的 PA FEM SiP 方案，已导入全球一流手机品牌客 户;车载智能终端产品也已实现客户突破，将在 2022 年三季度起陆续出货;开发 Mini/MicroLED 新产品，拓展新客户。新产品新客户将全面进入收获阶段，公司也将加大精细化管理力度，提升 业务效益，力争尽快迈入增长新阶段。
此外，闻泰科技还表示，未来将进一步深挖半导体、光学协同技术创新，进一步落实产品化战略。公司将充分利用半导体、 光学业务与产品集成业务的技术协同创新能力，进一步推动解决方案产品化，以 SiP、 Mini/MicroLED、先进光学模组为代表的器配件产品化。
在光学模组业务方面，2021年净亏损 3.35 亿元(其中归属于上市公司股东的净亏损 2.34 亿元)。2022 年一季度，净亏损 0.39 亿元(其中归属于上市公司股东的净亏损 0.27 亿元)。从一季度的情况来看，闻泰科技光学模组业务的净亏损额正在收窄。
闻泰科技表示，自2021年5月份收购资产交割以来，公司积极推进光学模组业务的研发和认证，公司已在2021年11月份启动双摄产品供货，经营减亏。公司将充分利用在产品集成业务和半导体业务领域的管理优势、研发优势、规模优势和客户资源优势，全面推动光学模组业务以及产业链上下游的有效整合。
闻泰科技强调，公司光学模组业务在摄像头模组业务领域具备稀缺性，拥有的先进封测技术能力、部分封测 设备研制能力以及为国际一流手机品牌大客户供货的能力，将推动公司深度切入光学赛道，打通 上游产业链核心环节。推动公司优化客户结构，进一步提升盈利能力和综合竞争力。
值得一提的是，2021年，闻泰科技大幅加大研发投入至37.0亿元，同比增长了32.14%。其中，产品集成业务 2021 年研发投入约为 27.82 亿元。
