脱离华为、销量第一！美国芯片40%，要上市了？
脱离华为、销量第一！美国芯片40%，要上市了？
荣耀脱离华为后怎样了？
4月26日消息，日经在Fomalhaut Techno Solutions的帮助下拆开了荣耀 X30，估算了内部组件的物料价格。当然，对于X30的大部分核心组件，包括处理器和5G芯片组等等，也有了新的发现。
昨日，CINNO Research发布的最新数据显示，2022年第一季度，中国大陆市场智能手机销量约为7,439万部，较去年同期下滑14.4%，较去年第四季度环比微增0.7%。OPPO销量排名第一，环比增长9.4%，同比下滑37.6%；销量第二名为荣耀，环比增长20.9%，同比增长176.0%。
来源：CINNO Research
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“借壳”重生，何时上市？
众所周知，荣耀于2020年11月从华为分拆出来，以规避美国商务部的制裁。荣耀主要在中国销售其产品，与华为的分离使该公司免受许多制裁。因此，相对于华为手机业务的一落千丈，荣耀被业内寄予重生的希望与使命。
上述数据最惹人注目的是，荣耀以颇为亮眼的成绩实现了品牌重生与自我超越，牢牢占据季度排名第二。关键的是，尽管OPPO仍保持了单季度销量第一排名，但与迅速蹿升的荣耀销量差距已经非常小。与此同时，OPPO、vivo、小米的第一季度销量同比下滑幅度在二至四成不等。显然，荣耀的重生，一直被寄予厚望，现在看来，有逐步实现的迹象。
另外，再从3月月度数据来看，中国大陆市场智能手机销量约为2,004万部，同比下滑高达24.7%，相比2月环比下滑幅度也高达14.6%，同环比双萎缩的局面再度延续。销量前两名品牌分别为荣耀和OPPO，环比分别下降11.9%和15.6%，荣耀同比增长143.6%，而OPPO同比下降达45.9%。
来源：CINNO Research
令人惊叹的是，荣耀延续了强势表现，尽管3月环比销量也有下降，但相比其他品牌跌幅较小，在总量和排名上完成了品牌重塑的阶段性成绩，一举夺得单月销量榜首。
另外，编者今天（26日）下午得到最新的消息，荣耀考虑2022年在国内上市，筹资450亿美元。针对该消息，荣耀官方暂无回应。不过据媒体援引荣耀相关人士透露，内部也刚看到该消息，正在拟定对外口径。稍后至编者截稿前，荣耀回应称该消息不属实。
实际上，对于荣耀或将于2022年上市的传闻，早在2021年10月份就已经流出，时隔多天，市场再次传出荣耀考虑上市的消息，似乎也并不惊讶，而对于今日传闻的450亿美元，从目前来看估值显然有点高。
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不过，荣耀CEO赵明昨（25）日在接受采访时表示，从华为独立后，荣耀收入和利润持续健康成长，今年一季度的利润兑现率（指针对出售时的业绩承诺情况）、现金流兑现率都超过百分之百，银行给企业的授信也非常充裕，企业经营性现金流非常好。当然，股东和资本多元化是企业的应有之意，可以有更多的资源帮助企业发展。
因此，这似乎又对“上市”留有余地，不管如何，赵明还是没有透露上市进展。
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芯片“去中化”，产业链疲态尽显
编者注意到，荣耀旗下有3款机型进入第一季度单品销量榜前十，分别是荣耀60、荣耀X30和荣耀畅玩30 Plus，其是进入数量最多的国产品牌。当然，荣耀60、荣耀畅玩30Plus和荣耀X30也均进入3月单品销量前10名。
因此，日媒针对荣耀的销量爆款作拆解，也非常有代表性了。编者了解到，荣耀X30的生产成本约为217美元，而美国组件占据了成本的最大份额，占总成本的39%。这比华为在2020年春季以荣耀品牌推出的30S的数据大大增长了29个百分点。在包括主处理器和5G芯片组在内的大多数核心领域，美国组件已经取代了中国组件。
荣耀脱离华为前后物料和零部件来源变化
来源：日经
此消彼长，中国零部件的份额下降了27个百分点，降至10%左右。海思为2020款提供了SoC芯片、5G 芯片组和电源管理芯片。包括太阳诱电、村田制作所和 TDK 在内的其他非中国制造商和日本供应商也参与了2020年型号30S的通信芯片。
荣耀2020及2021机型关键零部件供应商变化
来源：日经?
显然，海思不再是X30这些组件的供应商之一。除日本零部件外，最新型号的所有通信芯片均由高通和美国另一家主要零部件制造商 Qorvo 提供。唯一使用的中国通信芯片部件是基于成熟技术的通信信号放大器。
换言之，X30的大部分核心组件，包括处理器和5G芯片组，都是由高通等美国制造商提供的，而不是由华为的芯片开发部门海思等中国大陆的供应商提供。
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话说回来，对于手机行业，不难发现，OPPO、vivo的主品牌、小米（含红米）同比均出现了大幅的萎缩，部分原因是因为其3月发布新品数量较去年同期大幅减少并集中于3月下旬发布，难以带动当月销量。
当然，也是因为三月以来，上海、深圳、苏州等多地疫情严重打击了消费电子产业链生产与运输的节奏，预计智能手机的颓势还将持续。
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编者也认为，这两年来，对于汽车尤其是新型汽车产业链的高曝光率，手机产业链则相对低调了许多，像华为手机被限制之后，更少了许多期待性的话题，或许只有小米又要“立flag”、荣耀的重生这类事件，还能唤起业内的些许关注吧。
诚然，近年来手机形态变化趋于停滞，处理器性能与功耗难以取得令人满意的平衡等因素，也打击了消费者换机欲望。在手机形态趋于雷同，芯片性能提升有限，影像功能没有革命变化下，消费者换机周期无疑将继续拉长。
